说到香港保费融资，相信很多关注香港保险业的人士都很了解，就是利用小资金，利用杠杆，获得较大保额，放大收益来获得较高收益，因为美联储一直在加息，我们也要关注贷款利息，防止出现利息比收益高的情况出现。
任职内科医生的陈先生，现年36岁，月入12万元；其35岁的太太则是门诊医生，月入80,000元，拥有一个自住物业，市值约1,300万元，另有100万元股票及200万元现金。
为了让两名分别两及五岁子女有更好的学习环境，陈氏夫妇计划安排他们入读国际学校，惟大部分国际学校均推行债券制度，入场门槛最低50万元，而且投入金额将不获发还。
因此陈先生定下理财目标，希望利用一些投资工具，可以套回相关债券成本，每年只须承担学费开支。
回报没到预期会亏本吗？
因应陈氏夫妇属于高收入人士，笔者认为两人可以考虑透过保费融资的方式，投入50万元作为｢首期｣，投保一张保额332.8万元的保单。
以投资年期十年、假设预期年回报率6.6厘计算，到时保单现金价值将达456.5万元。
若扣除期间付出的总利息开支约94万元，便可获得74万元回报，相当于｢首期｣1.5倍左右，足以抵销国际学校的债券成本。
即使回报不似预期，分红实现率只达预期利益的一半，陈氏夫妇也不会蚀本，而回报可达约15%。
在过去几年利率低迷期间，不少人利用较低借贷成本，向金融机构进行融资，买入保额倍大的保单，以杠杆增加回报率，以达致其财务规划的目标。
情况有点像买楼，因此被喻为｢纸上物业｣，但与物业投资不同，保费融资只须还息，毋须还本，财政负担相对更轻。
虽然如今保费融资的借贷利息已较过往上升不少，达到4.3厘，笔者依然考虑以此作为投资工具。
原因在于市场估计息率见顶，进一步上升空间不大，最坏情况估算上调息口一至两次，下行风险可控。
相反，未来当进入减息周期时，保费融资保单的回报还会因为借贷利息下跌，回报从而相应提高。
目前可谓利用保费融资进行投资的良好时机，以享受投资期间，利率较长时间处于下行的好处。建议客户向其财务策划顾问了解市况及因应个人财务需要再作决定。
准备长远学费可考虑储蓄保 此外，若干年后小朋友将会进入另一学习阶段，迎来新的学费负担。若为升读中学的学费作准备，笔者认为陈氏夫妇可以考虑现时买入一份储蓄保险。
由于储蓄保险一般属于长期投资；加上不涉及杠杆，风险较低，理论上同一时间回报会较保费融资低，却可以提供长期较为稳定的回报，较适合不追求短期需要使用该笔资金的投资者。
