分红保单有哪些用途?分散投资风险、保单抵押还有什么

们知道香港保险公司一直扮演守护财产的角色,形象稳健安全,几乎与投资扯不上关系。事实上,香港保险公司的另一身份是机构投资者,透过收取保费后在市场上找寻投资机会,如有盈利会于年终时向保单持有人分派红利,这就是保险投保人熟悉的分红保单,那么分红保单有哪些用途呢?

分红保单有哪些用途?分散投资风险、保单抵押还有什么
分红保单有哪些用途?

要建立良好的理财习惯,量入为出是先决条件,聚沙成塔,稳固根基。但理财不是一味只靠防守,同时需要开源节流,适度参与投资,才可把握市场机会,从而长线增值。

分红保单用途(分散投资风险)

传统的投资学认为,只要做好资产配置(Asset Allocation),把财富平均分配在不同的资产类别上(Asset Class),例如股票、债券、房产商品,便可以产生分散风险的效应(Diversification),从而有效提升回报。

精明的读者会发觉,这个方法近十年来是行不通的,因为他们背后的风险因素大同小异,坐埋同一条船,同升同跌,特别遇上市场恐慌,整个投资组合几近崩溃根本不能有效地分散风险。

笔者一直以来都有监察着资产类别之间的相关系数(Correlation),发现分红保单与各大资产类别的关系近乎零。

以简单例子说明,当股票大升大跌时,保单红利回报仍然保持稳健正数,甚至不受任何影响,几乎与股票完全没有任何方向性关系。

笔者相信,这个不败状态,是因为保险公司长久以来主力投资固定入息工具,例如国债、物业、货币市场等。当中回报大部分是保证,同时投资风险较低,即使要面对风险都可以灵活运用衍生工具对冲,有助升市时升得更多;跌市时跌得更少。

在扣除必要的行政成本后,保险公司会在年终公布未来一年的红利派发率,一般为3%至5%不等。加上设有保证现金价值,当分红保单滚存了一定年期,例如15年后,每年净保单回报大约4%。虽然不算十分吸引,但在被动管理的情况下也是一项不错的投资选择。

基于保单这种特色,笔者会定义分红保单为一项独立的资产类别,有效地降低现有组合风险同时提升潜在回报。此类保单特别适合以下人士使用,例如理财意识较薄弱、对投资不感任何兴趣、筹备中长线退休需要、持有过多股票比例等。顺带一提,从经济学角度方面看,人力资源(Human Capital)也是其中一项独立资产类别。

分红保单用途(保单抵押)

若阁下的将来收入是稳定的,你的风险承受能力相对较高,可适当地参与多点风险型投资。相反,若将来收入是波动的,风险承受能力则相对较低,应投资较多低风险资产来平衡。

分红保单有哪些用途?分散投资风险、保单抵押还有什么
分红保单有哪些用途?

现时坊间出现不少保费融资方案,入场门槛有所降低。只需将分红保单抵押予银行,然后支付首期及申请保费贷款,以10年投资期为例,便可将保单回报放大两至三倍,加快储蓄速度。当然,此方案亦会伴随不少风险,例如借贷利息上升,保单回报出现下行,甚至有Call Loan风险。

以上就是简单的两种分红保单的用途,做到分散投资风险,以及放大投资回报。

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  2. 文章标题:分红保单有哪些用途?分散投资风险、保单抵押还有什么
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