比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)

今天继续合资格延期年金保单(QDAP)的话题,昨天我们分享了:如何选择合资格延期年金保单?符合税务扣减资格之合资格延期年金保单名单,今天我们比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)。

俗称「扣税年金」的合资格延期年金保单(QDAP),投保人最高可获每年6万港元的税务扣除额,深受纳税人欢迎。踏入税季, 各大保险公司争相推广QDAP,面对琳琅满目的产品,不少读者可能感到眼花撩乱。其实,保险业监管局(下称「保监局」)网站设有专页(见注1),教育大众选择QDAP的要点,笔者称之为五步曲,甚具参考价值。10Life今次将依据此五步曲来分析产品小册子,比较三大保险公司的QDAP计划,包括AIA友邦延期年金计划(下称「友邦QDAP」)、Manulife宏利岁税乐享延期年金(下称「宏利QDAP」),及Prudential英国保诚「隽逸人生」延期年金计划(下称「保诚QDAP」)。

第1步:了解合资格延期年金保单结构

延期年金产品分为供款期、累积期及年金领取期(或简称年金期)三个阶段。根据保监局的指引, QDAP产品供款期最少五年,年金期最短为十年,以及年金领取人须年届50岁或以上,方可开始提取年金。话虽如此,市场上QDAP的供款期、年金期、年金开始年龄皆不尽相同,亦未必全然切合大家的需要,所以要认真比较。
就着产品结构,友邦QDAP只有5年供款的选项,但宏利QDAP及保诚QDAP则提供5年及10年的供款期。至于年金领取期,友邦QDAP只有10年期的选项;宏利QDAP则提供较多的年期选项,包括15、20、25或30年期。读者需一并留意年金开始年龄及年金期,才可知道那些岁数有年金收入。

图表1:比较友邦、宏利、保诚QDAP﹕产品结构

比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
友邦AIA延期年金
比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
宏利岁税乐享延期年金
比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
英国保诚保诚「隽逸人生」延期年金
注:假设45岁非吸烟男性投保。以上资料节录自相关QDAP的保单小册子,更新至2021年2月10日。

第2步:评估自己需要

投保QDAP的目的是什么?是为了税务扣除额、自制退休长粮安享晚年、抑或是对冲长寿风险呢?大家应先了解自己的需要,再选择合适的产品。
假设投保人为45岁男性,打算在职期间投保QDAP,既享每年最高港币$60,000的税务扣除额,又可及早为退休规划。由于距离退休尚有一段时间,为了累积较大的资金作滚存,因此投保人倾向选择供款期至少10年的产品。
接着,投保人需要考虑退休年龄及年金期。因为公务员的退休年龄已由60岁延至65岁,所以投保人计划由65岁开始领取年金。
至于年金期,投保人以预期寿命作规划。基于香港男性平均寿命约八十多岁,所以投保人选择设有65岁至85岁年金领取期的QDAP,作进一步研究。
在三大保险公司中,只有宏利QDAP及保诚QDAP符合上例投保人的要求,设10年供款期,及65岁至85岁共20年的年金期,所以下文只集中比较此两款产品。

图表2

比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)

第3步:比较内部回报率

内部回报率(Internal rate of return,简称IRR)可理解为年度化后的回报率。简单而言,IRR越高,代表回报率越高,产品亦较优胜。为方便比较,依照保监局规定,QDAP产品小册子皆以同一例子(45岁非吸烟男性投保人)列出IRR。IRR可分为保证IRR及预期IRR。保证IRR是保险公司在保单合约上承诺提供的保证最低回报率,而预期IRR则包含非保证部份计算所得的回报。

当大家透过产品小册子来比较IRR,先要选定供款期及年金期,再查阅相关的保证及预期IRR。延续上例,假设45岁非吸烟男性投保人,供款期10年,于65岁至85岁领取共20年的年金,大家便可查阅下列产品小册子框住的部分。图表所见,即使宏利QDAP和保诚QDAP结构上一样,但保证IRR及预期IRR存在差异。宏利QDAP的保证IRR是1.69%,预期IRR达4.23%,皆高于保诚QDAP。

图表3:比较宏利QDAP及保诚QDAP﹕内部回报率

比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
宏利岁税乐享延期年金
比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
英国保诚保诚「隽逸人生」延期年金
注:假设45岁非吸烟男性投保,供款期10年,年金领取期为65至85岁。红框内的内部回报率,以年缴方式缴付保费计算。以上资料节录自相关QDAP的保单小册子,更新至2021年2月10日。

第4步:参考分红实现率(Fulfilment Ratio)

预期回报涉及非保证成份,受保险公司的投资表现、分红政策及经济环境等因素影响,实际金额未必能够完全兑现。根据保监局规定,为了让大家易于掌握保险公司对非保证回报的兑现情况,保险公司须于其网页公布分红实现率。分红实现率如等于100%,代表保险公司能够百分之百兑实现当初非保证回报部份的承诺。
但由于QDAP产品于2019年推出,相关的分红实现率资料依然有限。现在,退而求其次,我们参考宏利和保诚两款热门分红储蓄保险产品,分别是宏利赤霞珠终身寿险计划(下称「赤霞珠」),及保诚隽升储蓄保障计划(分期缴费) (下称「隽升」),以评估它们过去的分红表现。从图表可见,以美元保单为例,宏利赤霞珠的分红实现率比较稳定,介乎97%至100%;而保诚隽升的分红实现率则较浮动,介乎43%至103%。

图表4:比较宏利和保诚热门产品的分红实现率(美元)

比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
宏利赤霞珠终身寿险计划
比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
英国保诚「隽升」储蓄保障计划
注:以上资料节录自相关保险公司网站,更新至2021年2月10日。

第5步:留意退保价值(Surrender Value)

由于QDAP属长期保险产品,由开始供款至领取年金往往横跨数十年,投保人需要考虑自己有没有足够的持续供款能力,以避免提早将保单退保,因为在保单生效的初期,退保可取回的金额或大幅低于已缴保费。其实,投保人也可于产品小册子中,查阅首年退保金额占已付保费的百份比。下图列出,宏利QDAP的首年退保金额占已付年缴保费的百份比是32.7%至33%,而保诚QDAP则是14%。

图表5:比较宏利及保诚QDAP﹕首年退保金额占已付保费的百份比

比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
宏利岁税乐享延期年金
比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
英国保诚保诚「隽逸人生」延期年金
注:假设45岁非吸烟男性投保,供款期10年,年金领取期为65至85岁。以上资料节录自相关QDAP的保单小册子,更新至2021年2月10日。
跟随上述5步曲后,相信读者都开始对QDAP产品有初步认识。
  1. 文章链接:https://www.hkinsu.com/zhuanlan/chris/25731.html
  2. 文章标题:比较友邦、宏利、保诚的合资格延期年金保单(QDAP)
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