5年期香港友邦充裕未来 VS 5年期香港保诚隽升

一、AIA-充裕未来储蓄计划

1、产品简介：

◆年限选择：5年、10年

◆投保年龄：15日-75岁

◆保险类型：终身寿险

◆产品特性：长线储蓄，设有保单红利，一人投资，惠及三代。灵活运用保单储蓄，兼顾您家庭的子女教育、退休养老等计划，轻松实现不同人生阶段目标。

2、产品亮点：

◆集合投资，理财，人寿于一体，一张保单完成多个目的；

◆高额分红，带来具有竞争力的长线回报，绝大多数情况下高于「隽升」（预期年化回报率最高达7.16%）；

◆投保简易无需进行健康审查；

◆海外资产安全隐秘，免债免税，对冲人民币贬值;

◆以相对较短的5或10年间缴满保费，轻松滚存更多财富，坐享长期的潜在资本增值。

3、风险提示：

该产品的投资组合为：

◆债券及其他固定收入资产：25%至45%

◆股票类资产：55%至75%

故该产品的非保证收益占比较高，投资风险较高（但不会高于股票型基金的风险）。

4、适合人群：

◆有中长期（15年以上）储蓄计划的人。

◆有特定外币需求的人（如孩子出国留学，出国养老等）。

◆认为人民币会贬值，有美元需求的人。

◆近期有一笔闲钱而找不到更优投资的人。

◆追求高美元投资收益，能承担一定风险的人。

5、充裕未来投保案例の教育金提取：

（1）Toby爸爸在她1岁时投保「充裕未来」计划，每年保费为5万美元，缴费年限为5年。

（2）在toby18岁的时候，可以进行现金提取作为教育金。在她30岁可以选择退保以及提取总现金价值，作为嫁妆或是子女养育金，或将资金继续滚存，以获取更高的潜在回报。预期的总现金价值为151万美元，大约相当于已缴保费总和的6倍。

（3）在65岁的时候她可以选择将总现金价值用来开始无忧的退休生活，环游世界；或者让资金继续滚存。预期的总现金价值约为1671万美元，相当于已缴保费总和的66.8倍。

（4）到了80岁，预期的总现金价值将不断滚存，已达4878万美元，相当于已缴保费总和的195倍。

（5）到了100岁，预期的总现金价值已达2亿637万美元，相当于已缴保费总和的826倍。

6、充裕未来与隽升收益率对比：

下表是「充裕未来」与「隽升」的预期收益率对比。

小结：无论是5年缴还是10年缴的储蓄计划，「充裕未来」的预期收益率都高于「隽升」。

二、充裕未来与隽升全面对比:

1、下面展示的是「充裕未来」与「隽升」计划书中的数据对比，其中：

红色的为「充裕未来」数据，蓝色的为「隽升」的数据，黑色虚线代表累计所缴保费$200,000（如为5年缴，则年缴保费为$40,000；如为10年缴，则年缴保费为$20,000）。

柱状图的深色部分为「保证收益」，浅色部分为「非保证收益」，即分红。

通过图表的对比可以看出，无论是5年缴费还是10年缴费的储蓄计划，「充裕未来」的预期总收益都高于「隽升」（红色条柱比蓝色条柱要高）。

2、公司偿付能力对比：

公司偿付能力比率

友邦428%（截至2015年11月30日）

保诚193%（截至2015年12月30日）

备注：监管部门所要求的偿付能力比率是150%，按2015年底的偿付能力比率来看，友邦明显高于监管要求，而保诚则压力较大。由于英国脱欧造成英镑大幅贬值，股市震荡，造成保诚英国资产缩水，JP Morgan于7月5日对保诚发布「减持」评级，预计偿付能力将降至112%，或将触发资本注入。

3、公司市值对比，截至2016年7月9日：

香港友邦市值：5,524.67亿港元

英国保诚市值：3,120.63亿港元

香港友邦市值高于英国保诚。补充一句，友邦为香港上市公司，主要业务开展在亚太地区，而英国保诚则在伦敦、香港、新加坡及纽约交易所4地上市，其主要业务开展在英国地区，香港地区业仅占一小部分。即便如此，香港友邦的市值比英国保诚的市值还要高，约为保诚的1.77倍。

4、亚洲地区自由盈余资本对比

友邦：75.28亿美元（截至2015年11月30日）

保诚：7.65亿英镑（截至2015年12月30日）

5、公司财务实力信用评级对比

香港友邦：标普AA-，穆迪Aa3

英国保诚：标普AA，穆迪Aa3，惠誉AA

评价：标普对于英国保诚的评级仅比香港友邦高一级，穆迪对于两家公司的评级相同。香港友邦集团暂未申请惠誉的评级，但惠誉给予友邦泰国的评级为AAA（2016年4月20日）。两家公司的信用评级相近，均表现出了很强的稳定性。

6、历史真实分红表现

(1) 友邦（由于「充裕未来」为2015年新产品，尚无分红记录）

(2)保诚（图三与图四为「隽升」的分红记录）

7、实际分红数据对比

按照香港保险监理处GN16的要求，2017年1月1日起，香港保险公司的所有产品的分红信息必须在其官网详细公布，以更公平透明的方式供大家做出选择，因此未来大家在选择分红产品的时候将会有更多的依据。

以上数据均来自两家公司官网所披露的分红数据。通过对比来看，两家公司的分红策略并不相同：友邦所公布的分红均100%达标，但少有超出预期太多的情况出现，波动较小；保诚所公布的分红经常出现不达标（尤其是图三所示的2011年发出的「隽升」，所有年份均不达标），但是会有部分年份出现大幅超过预期的情况（如图二所示的2006年发出的「理想人生」），波动较大。