投连险去年销售大涨8% 保监局正研究提高保障范围

有关投连险的内容，大家可以见：什么是香港投资相连寿险（投连险）？投资相连寿险（投连险）早年曾一度热卖，惟产品一直遭诟病保障成份低、收费多兼复杂，保单价值有机会因投资失利而全部蒸发，2008年金融海啸后其销售便大幅下滑。然而，去年投连险新造保单保费却逆市录得增长，令人关注类似问题会否重演；据了解，保险业监管局正与业界研究开发保障成份相对较高的新投连险产品，冀身故赔偿保障可高于120%，收费结构倾向较简单。有分析认为，改善收费及保障固然重要，惟最关键仍是如何令投保人了解投连险风险，产品是否真正切合自己需要。

去年相关新保费增逾8%

去年本港以寿险为主的长期业务新造保单保费按年下跌近23%，降至1334亿元，投连险却呈现逆市上升，新造保单保费按年增长逾8%至128亿元，占整体市场比重提升至9.6%，而去年第三季及第四季新造保费更按季急增逾52%及56%。

面对低息环境，投资市场特别畅旺，部分保险公司近期积极推广投连险产品，令市场关注过去投保人购买投连险的负面经验会重现。以往不少人投保时未察觉投连险的相关风险，以为是买入有一定保障的产品，最终引发大量投诉。

保监局回应称，市面上投连险的保单价值和身故赔偿，受投资风险和市场波动影响，或不足以配合投保人的保障需要，收费结构往往较复杂。投保人在投保之前，应先仔细阅读销售文件，了解产品特点及风险。

身故赔偿最少达120%

该局强调，正与保险业界和其他监管机构探讨开发一项暂时命名为「Protection Linked Plan」（PLP）的投连险，除提供较高的身故赔偿外，收费结构较简单透明，为投保人提供多一项保障成份较高、具投资功能的产品选择，从而有助收窄保障缺口，促进普惠金融。

消息透露，保监局与业界就PLP的研究，重点环绕提高身故保障、保险成本及收费方面，初步希望身故赔偿最少为120%或更高，保险成本与定期寿险看齐，惟具体细节有待进一步商讨，暂未有定案。业界指若PLP推出，由于保障成份提高，将可透过银行销售。

金管局发言人表示，考虑到投连险的特点及风险，该局早年已要求银行提升在销售手法方面等的措施，以保障客户利益。局方留意到近年没有银行推售投连险产品，知悉保险业界正与相关监管机构研究改良投连险产品结构及特点，金管局会继续留意发展及与业内机构保持沟通，不时检视适用于银行的监控要求。

非保本讲清风险最重要

目前投连险主要是收费多及复杂化，甚至有机会蚕食保单价值、保险成份相对低，虽有个别保单身故赔偿保障相当于户口价值或保费的105 %，以较高者为准，但不少投连险的身故保障仅为户口价值的105%，而户口价值会随投资表现而波动；加上投连险产品主要在于投资，当市况逆转，便会导致亏损，「可能连本都冇埋」，惟不少投保人以为购买的是具有保障甚至保本的产品。

改善投连险的保障及简化收费是好事，但最重要是令投保人了解投连险与一般储蓄或传统寿险的分别，本身能否承受风险，及是否适合需要，假设日后推出新的投连险称为「保障相连」产品，更加容易令人误会，当局必须做好消费者教育工作。