新冠病毒对香港保险业的冲击有多强？

新冠肺炎疫情下，依赖内地客的香港保险业大受打击，上半年内地访客新造保单保费按年大跌76.3%。有上市保险集团资深总监向媒体表示，同事以往如果每月接到3、4张保单，表现算可接受，但在第三波疫情大爆发的8月，可能只有一张，甚至一张单都没有。也有资深从业员表示，近数年有很多在内地长大、持有香港身份证的人加入了保险业，这批「国家队」除非年初签到一些单，否则这半年「真是会零生意」。

保监局公布数据显示，由于跨境人流持续受到限制，源自内地访客的新造保单保费，从今年第一季的54.01亿元大缩84.5%至第二季的8.39亿元，上半年整体下跌76.3 %至62亿元，占个人业务总额9.6%，此占比亦相较2019年上半年的26.4%，大跌16.8个百分点。

翻查保监局过往3年数据，2017年内地访客新造保单保费为508亿元，占个人业务的总新造保单保费比例高达32.6%。随后两年数字平稳下跌，去年全年内地客新造保单保费为434亿元，占个人业务的总新造保单保费的25.2%。然而今年上半年仅录得62亿元，若下半年亦录相若保费，则全年内地客新造保单保费仍未及去年的一半。

8月最惨淡旧单供款「撑住」

单看数字，已感受到业界阵阵寒意。于某大上市保险集团担任资深总监的John（化名），入行已廿多年，他向《香港01》表示，今年初疫情大爆发以来，内地客不来港买保单，对一批倚重做内地客生意的本地代理影响最大，「渠哋新生意普遍跌了七至八成，幸因以往客人保单持续供款，仍有佣金收入。因为没有内地客新单，就希望转做本地客」。至于主攻本地人生意的代理，表现也受波及，「始终疫下市民担忧恐惧，不敢出街，疫情至今保单剧减，新生意跌了四至五成」。

John续称，8月本港爆发第三波疫情，限聚令维持2人，且一度禁餐厅晚市堂食，直接影响保险销售，是业界「最惨、最艰难的时期」， 「8月大家都不约而同讲是最难做，食肆收傍晚6点，同事由（疫情前）平时会在客人傍晚放工后相约倾保险，变成客人个个返晒屋企。」他指疫情前，如果每月接到3、4张保单，表现算可接受，但8月很可能只是一张，甚至是零，「新生意佣金可能平时一个月有2万元，都很普遍，但8月疫境下，几千元都很普遍」。

到了9月，随着晚市堂食禁令逐步放宽，业内生意稍有改善，虽然新单仍然疲弱，但幸好以往的客户仍继续供款，代理人仍会继续有佣金收，不致零收入，「过往努力的（旧单）累积（佣金）都可以帮到他们渡过艰时间。」

「国家队」上半年恐零业绩

另一名从事保险业逾10年的资深从业员Ronald（化名）亦向《香港01》表示，法规上内地人要亲自到香港，才能买香港的保险，自香港落实封关、隔离措施以来，基本上无内地人专程为买保险而来港，故目前「内地单」业务基本上停止。

Ronald又透露，疫情之前，有同事每个月做到8至10张保单，表现已算很好，若超过10张，可被视为「top sales」，「（top sales）点都要靠一些大陆单，因为平均而言，以每张单每个家庭保费开支，内地人交的保费会是港人的两三倍」。香港市场保费平均一张单的年缴保费是1万至2万元，内地人市场保费平均一张单的年缴保费是3万至5万元。若一个月做到10张，即会有介乎10至40万元年缴保费成绩。

往年计，Ronald工作的保险公司，第100名从业员的首年保费成绩，都超过1000万元，「今年的话，可能头十名唔知有冇（每人做到）1000万元」。

业界料通关后内地客累积购买力势释放

内地客「无影」，本地保险股业绩「打折」。本地保险业龙头友邦，今年上半年个人人寿新造直接业务总保费收入为92.4亿元，比去年同期169.28亿元少45.4%，单是第二季仅42.51亿元，按季跌14.8%，按年跌51%。

友邦保险（1299）早前公布截至今年6月底止的半年业绩，香港分部录得新业务价值按年跌68%，新业务价值利润率51%，按年大跌17个百分点。公司解释自香港实施强制隔离检疫措施以来，来自中国内地访港旅客的销售接近完全停顿，加上本地客户大众普遍不愿进行面对面会议，导致本地客户业务的年化新保费录得大幅双位数下降。

问及疫情后内地人保单市场的盛世会再现？John则乐观道，内地人始终想来港投保，已累积了购买力，「我相信如果现在疫情好转甚至通关，（销情）会爆到七彩！」他认为，内地人仍钟情购买香港的保险，一来这几年累积下来的习惯；二来香港有美元保单，作为分散风险的选择对他们而言是吸引，故保险业在疫后能成为最快复苏的主要行业。

John又指，国内人口太大，来港买保险者现仍然是少数，而香港地理位置跟内地接近，其保险产品有特殊的地位及优势。他亦相信本地人保单市场仍有增长空间，「政府一直削减福利开支，又推出自愿医保，市民自求多福下，保险行业生意商机会加大」。

Ronald则表示，内地人最多持有的资产属房产，有部分人会选择将部分资产转为美元保单，以备自己将来退休或小朋友将到外国读书，亦预防内地未来资金管控愈益愈明显，而选择香港作为中转站。「核心问题在于内地有外汇管制，钱在内地汇出国外相对有困难，只要内地一日不解除外汇管制，香港作为内地资金金融窗口，还是会吸引内地人将资产转移到香港。」

大摩上调友邦目标价至87元

虽然本地保险业仍值寒冬，但有大行仍睇好友邦。多间大行早前就友邦中期业绩发表报告，当中摩根士丹利（大摩）上调友邦目标价，由原来的78港元，升至87元，评级为「增持」。大摩指，友邦公布新领导层下的策略规划，将利用科技、数码及分析方法推动经纪及扩展客户覆盖，这暗示友邦会接触到更大的市场，尤其是中国，故调升目标价12 %。

大摩又指，由于香港的内地人保险业务的大额暴露，香港业务何时能回复增长仍存变数，假设香港与内地之间边境在今年第4季完全重开，料第4季友邦的香港新业务会有正增长，带动今年下半年香港的新业务价值录得较轻的6%跌幅。

高盛对友邦评级为「确信买入」，12个月目标价维持83元，然而高盛举出友邦的下行风险因素，包括：经纪营业额增加而导致经纪平均生产力减少；内地经济放慢下友邦或未能获得监管同意到其他省份扩展业务；长债收益持续低水平拖累营运溢利增长。