我们在接触香港保险时，经常会提到分红一词，我们知道分红有英式分红和美式分红，那么什么是英式分红？什么是美式分红？英式分红和美式分红的区别？在环球低息环境下，市场对可提供「稳定回报」的理财产品需求殷切。储蓄保险计划成为不少人的资金出路，部分储蓄保险有分红功能，即是保险公司运用客户缴付的部分保费作投资用途，再根据投资回报、开支、赔偿及退保情况等因素，以厘定红利分派率。
英式分红＝复归红利＋终期红利
复归红利
复归红利，是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。每年所分的红利，增加到保额，保险公司可以增加长期资产的投资比例，在某种程度上也增加了投资收益，使被保险人能保持较高且稳定的投资收益率。投资人在发生保险事故、保险期满或退保时，可拿到所分配的红利
终期红利
用以鼓励投保人长期持有保单所派发的一种红利，通常在投保若干年后才开始派发，并在身故或退保时才可提取。
美式分红＝现金红利＋终期红利
现金红利
现金红利，是以所缴保费为基础进行分红，包括现金领取、累计生息、抵交保费、购买缴清增额4种领取红利方式。如果投保人选择将红利留存在保险公司累计生息，则红利按照保险公司设定的利率按复利递增，但并不加在保额上。这期间，如果投保人需要支取，也可向保险公司申请。
终期红利
与英式分红相同。
英式分红和美式分红的区别
英式分红的投资策略所含有的非保证因素相对较高，潜在风险较大，而潜在回报较波动，但长线来看，预期回报亦较高。
美式分红的红利可以随时提取，较为灵活。如果保单持有人选择将红利存于保单内滚存生息，则红利按照保险公司厘定的利率按复利递增，让保单持有人累积财富。
美式分红优点和缺点
优点：
1、较为简单，容易理解。
2、客户马上可以见到现金。
3、使用形式灵活，可领取可累积。
缺点：
1、以现金价值为分红基础，特别是在投保初期现金红利很小。
2、现金红利有派送费用，因此产生了管理成本。
3、现金红利需要较高流动性，制约了投资收益的空间。
英式分红优点和缺点
优点：
1、以保额为分红的基础，前期年度红利可观，保障高。
2、复归红利：在平滑年度红利回报的同时，为提高投资回报预留了更大空间。
3、不作现金派送，减少了派送和管理费用，节约成本。
缺点：
1、较复杂，不易理解，且背后计算方式一般不告知客户。
2、保证部分收益较低，主要看预期收益价值。
我们选择英式分红还是美式分红产品？
由于资金使用的连续性，保额分红产品的投资收益，要高于保费分红。存在的缺陷就是保额分红并不是现金分红，其红利的领取方式不如保费分红那么灵活，只能通过退保或者减少保额的方式实际获得红利。但是，退保或减少保额，都会给投保人带来损失。
另外，英式分红里面包含的复归红利是每年重新计算的，并且不公布给客户，客户只能看到一个整数。举个例子：按美式分红，今年分给你100元，你可以选择拿走100或者累积，如果累积，明年分的可能是110、120，只会比100多；按英式分红，今年分给你100元，你可以拿走的部分可能只有30，但这并不表示余下的70可以累积，而是重新计算，明年可能就只剩50或者涨到150。
综合来看，英式分红在年初宣布红利，而美式则在年末宣布红利。美式分红由于有即期支付现金的压力，就要求必须有盈余产生。而盈余产生必须以谨慎的评估基础为依据。同时，实行美式分红的保险公司背后所储备的资金池相当大，因此相对具有安全性。而英式分红会给出了一个承诺，在期满时兑现，这样保险公司就有充足的余地调整以后的红利，从而整体上也是很谨慎的。但同时客户也需要做好红利下降或升高的心理准备。
香港保险公司透过不同分红方式的产品去满足客户的储蓄投资需要。例如客户需要高资金流动性的计划，我们有分红计划向客户定期派发红利；另外我们也有提供复归红利的计划满足追求长远回报客户的需要。
