不同时期，股市会有不同炒作主题，其实保险市场亦然，在股市畅旺时，投连险会较受欢迎，但跌市时，客户会偏向稳阵的储蓄保。笔者发现，自去年开始，分红保单再度成为市场宠儿。
近两年金融市场相当动荡，去年除了美元一枝独秀强势外，其余金股汇均大跌，就连被视为稳阵投资工具的债券，都可以罕有下挫。今年初又曾发生美国中小型银行倒闭事件，瑞信亦因财困被瑞银收购。在人心惶惶、资金纷纷避险之际，今年上半年多个股市却强劲反弹，不少投资者错过了今年的升浪。
回报胜储蓄保较投连险稳阵
正当大家考虑是否要把资金调回作高风险投资，但看到近日的新闻报道，包括欧美通胀仍高企、加息周期较预期长，以及中国复常后经济复苏力度较预期弱，投资者担心全球经济衰退来袭，中港股市已率先反映，近日跑输大市，令不少人却步。由于市场变幻难测，对投连险客户来说，选择基金有点无所适从。「转车」不够快，很容易招致损失，很多时，能承受高风险的人也有投资股票，反而透过买保险作投资的人，大多以稳阵为主，并不想承受太高风险。
然而，经过去年环球央行大幅加息后，现时连近乎零风险的美国短期国债孳息率都近5厘，香港定期存款利息随便也有4厘，故大家对投资回报的期望会高一些，保证成份高的储蓄保未必能满足他们，惟投连险风险又太高，于是分红保险再受关注。
分红保险即由保险公司自己或委托基金公司，把部分保费用作投资，然后把回报以复归红利和终期红利形式与保单持有人分享，回报当然属非保证。简单来说，当市况兴旺时，终期红利可以较投保时建议的预期回报高，相反若然市况差时，则有机会逊于投保时的预期。
采用分红保单形式投资，一来投资决定交由专业的投资团队负责，不用自己选基金，省却睇市时间，心理压力亦较小；二来保险公司为免每年派发的红利过于波动，当某年市况畅旺、投资收益大赚，很多时会保留一些储备，若遇上像去年大跌市时，便可用储备派发红利，以满足客户的合理期望。
宜选多元货币受惠汇率升值
不过，大家拣选分红保单，保单建议书上的回报数字只可参考，不可尽信。始终红利属非保证，投保时必须了解有关计划的投资策略，例如有多少成是投资股票、有多少是投资于固定收益资产。一般而言，股票和其他风险资产投资比例愈高，回报便愈高，但风险也愈大。
另外，要看相关计划以往的红利实现率是否持续有好表现，最好是波动性不大。若该计划已有多年历史，应着重远期表现多于短期表现。有些计划可能是新推出，未必有红利实现率，那就可以参考相同保险公司类似的计划红利实现率。
旧有的分红保单主要以美元、港元和人民币为主，投保时选定后便不能转变。不过，近年部分大公司推出多元货币分红保单（多达9种货币），最重要是期间可以多次转换货币，赚取回报之余，也有机会受惠汇率升值。特别是现时国际局势紧张，一旦大国间擦枪走火，某些货币暴跌或某国被制裁，也可转换保单货币，不用成为「炮灰」，所以若可以的话，一定要选多元货币保单。
最后就是年期，别以为短一定好，应该切合理财需要和目标。例如为年轻人做退休储备，便应以一份长期计划代替几份短期计划；假如客户有税务或隐藏资产需要，便应以中年期代替整付计划。若想了解哪一份分红保险适合自己或保障是否足够，可以向你的理财顾问查询。
