香港美元储蓄保单是如何做到大萧条时代还赚钱的？

看到标题，肯定有人会问到：为什么单指香港保险中的美元储蓄保单？其他货币比如人民币保单，风险就会很大吗？

这里不谈行业规范和监管（深受其害的群众们都是泪），首先要明确一点，就是美元的流动性和安全性，从现在或将来看，美元都是全球金融市场的头号硬通货，不管是在盛世或乱世。你只听过美元即美金，你听过欧金、日金、人民金吗？

美元储蓄保单，本质上就是一个长期带有标的，能指定受益人的稳定增值的美元资产。更何况现在各家的产品，都已经升级成受保人和受益人都能变更，传的精髓更加了得。

美元储蓄保单是怎么样赚钱的呢？

你首先要知道保险公司是怎样赚钱的，才知道保险公司怎么给你钱的。

死差，费差，利差是保险公司赚钱的基础，这里我们重点讲讲利差吧。

首先保险公司的投资不像股票和基金，不是单个投资，也不存在说一个产品非要对应一个资金池，永远都是一个很大的资金池一下子进行投资，会有自己的一个投资组合，比如70%的债券，房地产，股票这种。

所以股票和基金就是完全跟着市场走，市场跌了就认栽，市场涨了就赚了，没有任何缓冲。

有人又要提出质疑了：反正也是投资债券、股票、基金，我自己投资也是一样的啊，为啥要给保险公司去投资？

千万别拿你的业务爱好，去挑战人家的专业饭碗。就算你能克服人性风险，做到日以继夜几十年几代人不懒惰不贪婪，然而保险公司都有强大的资产管理团队，能够运用庞大的数据库进行专业分析，而且可以通过大摩等机构甚至政府，优先拿到最佳安全等级回报最好的的债券。就好比你可以去买齐所有的汽车零件，但是你永远造不出法拉利一样的道理。而且保单还有最本质的身故杠杆和类信托功能，这是所有的金融工具所无法替代的。

而各种保险产品的保险金都会投入到保险公司整个投资池中，然后根据各个产品所指定的股票和债券等投资比例，再进行合理的分配，换言之，以这家公司为例，不存在一个产品必须是一个资金池的情况，大家都有“大锅饭”吃，同时“菜系”组合又各不相同。与国内银行理财产品和P2P的要求不可以设立资金池的要求正好相反，所以当然安全性会好太多。

所以给你预期回报高的产品，可能在设计产品投资构造的时候股票比例会高一些，债券和地产比例会少一些，同样的，预期回报一般的产品，那么相应的债券和地产比例就会高一些。

而债券大家都知道，基本都是保险公司长期持有的每年派息每年收租的稳定模式。红利可以类比与基金投资的年回报。

基金投资中，今年涨了多少，跌了多少都会直接反映在基金的净值当中，而净值基本上也和买这个基金的价格基本接近。

基金公司不可以隐藏或者虚报盈利，是多少就是多少。

但美元储蓄保单的红利则不同，保险公司会尽可能平均化红利，不会发生大涨大跌的情况，以确保计划书中演示的可保证部分和浮动红利达到预期。

假如当年投资盈利很不错，那么这部分比预期多的盈利则会作为储备，在差年份时用这些钱来补贴，因此最终投保人的红利也就基本比较稳定。

什么意思呢？假如有一年这个大锅饭投资受益特别好，可能赚了30%，保险公司会把多余的钱存起来，假如到了特别差的年份，比如金融风暴，比如房地产问题严重影响了经济。。。

大家投什么亏什么，连保险公司资金池那么大的金主都找不到好的投资，那你其他的投资也都亏的亲妈都不认识你了，就连银行存款也都只有50万是安全的。

这个时候保险公司就会启动之前的储备金填补这个亏损，给你的还是原计划预期的那么多，从个人角度说，起码这部分账户价值还是一个稳定资产存在你的名下，并且可以随时拿出来的。

这就是缓冲机制稳定的原因。这也是美元储蓄保单一定是在市场大萧条的背景下，还能稳定的原因，所以你基本不用去操心，几十年下来再看现金价值，基本会和当年的计划书预期演示一致甚至有惊喜。

在同等风险（追求高收益那么一定会有高风险，而美元储蓄保单几乎零风险）的理财渠道下，长期来看，美元储蓄保单的回报是最好的，可能没有之一。