5家内地银行半年盈利均跌一成 不良贷款上升

内地五大国有银行业绩受到经济转坏打击，并且要为不明朗前景进行预先减值，导致拨备水平大升，昨天齐齐公布中期业绩，纯利普遍下挫超过一成。中国银行上半年纯利按年大减11.5%，至1009.17亿元（人民币．下同），是五大行中表现最差，亦为该行自2009年中期业绩受2008年金融海啸冲击造成倒退以来，再次录得盈利下跌。至于余下四大行盈利跌幅依次为工商银行、建设银行、农业银行，而邮储银行的跌幅为9.95%属最小，四大内银均为上市以来首次录得盈利下跌。

内地银行盈利主要受减值拨备大增拖累，而海外业务占比较多的中行，更遭受境内外双重夹击，上半年资产减值损失按年急升97.4%至664.84亿元，成为盈利跌幅于国有大行之中最显著的主因。建行上半年减值增49.1%至1115.66亿元，为五大行中增幅第二；邮储行减值亦多21.2%，至335.94亿元，但增幅属最低，对盈利影响较少。

核心业务方面，各大行上半年表现尚算平稳，工行、建行、农行和邮储行在净利息收入和手续费及佣金收入两项业务，均见按年上升，唯独中行手续费及佣金收入微跌0.4%至503.42亿元，主要受外汇买卖、结算相关业务等收入缩减拖累。

不良贷款全部按季双升

按季度比较，内银的营运指标普遍恶化，资产质素转差特别明显，五大行不良贷款率和不良贷款余额全部按季双升。按不良贷款率计算，工行、建行按季齐涨0.07个百分点，工行升至1.5%，建行亦达1.49%；中行、农行及邮储行则升0.03百分点，以邮储行的0.89%最健康。

建行不良贷款余额增幅最高，季内升8.6%至2455.16亿元，工行增7.9%至2699.61亿元，邮储行上升7.5%至485.31亿元，相比之下，中行增加4%至1983.82亿元，幅度为大行中最低。

由于资产质素转差，各内银在第二季要加大减值拨备，邮储行第二季减值按季抽升93.8%至221.62亿元冠绝，工行、建行和农行按季增加逾20%，中行季内减值仅按季增加4.2%至339.33亿元，表现与其不良贷款余额增幅相近，明显较其他大行为低，反映该行在首季度已为海外市场提升减值拨备，有助纾缓第二季减值压力。

内地推行贷款市场报价利率（LPR）改革，旨在压低企业融资成本，导致内银收益率下降，不利净息差，工行受影响最大，6月底止，净息差为2.13厘，较首季度收窄0.07厘。

建行季内收窄0.05厘，至2.14厘，而中行按季扩阔0.02厘，至1.82厘，但较去年同期降0.01厘，中行解释主要因LPR下行、美元减息等，资产端收益率呈下降趋势。

最坏时刻未到全年或不派息

分析认为，内银上半年资产质素恶化致盈利下降，情况将持续至下半年及明年初，由于监管部门容许企业延迟还息还本，推迟不良贷款暴露时间，现时内银不良贷款率估计主要反映零售客户状况，若计及企业延期还款，总体不良贷款率最高峰期或要在今年底至明年初才出现。

早前交行管理层透露，可能要就现时市场环境研究调整分红政策，富瑞集团中国金融业首席分析师陈姝瑾认为，内银资产质素挑战继续存在，若全年盈利如上半年般倒退一成，今年派息有机会减少；如果经济持续疲弱的话，甚至全年不派股息也有可能。