内地五大国有银行业绩受到经济转坏打击,并且要为不明朗前景进行预先减值,导致拨备水平大升,昨天齐齐公布中期业绩,纯利普遍下挫超过一成。中国银行上半年纯利按年大减11.5%,至1009.17亿元(人民币.下同),是五大行中表现最差,亦为该行自2009年中期业绩受2008年金融海啸冲击造成倒退以来,再次录得盈利下跌。至于余下四大行盈利跌幅依次为工商银行、建设银行、农业银行,而邮储银行的跌幅为9.95%属最小,四大内银均为上市以来首次录得盈利下跌。
内地银行盈利主要受减值拨备大增拖累,而海外业务占比较多的中行,更遭受境内外双重夹击,上半年资产减值损失按年急升97.4%至664.84亿元,成为盈利跌幅于国有大行之中最显著的主因。建行上半年减值增49.1%至1115.66亿元,为五大行中增幅第二;邮储行减值亦多21.2%,至335.94亿元,但增幅属最低,对盈利影响较少。
核心业务方面,各大行上半年表现尚算平稳,工行、建行、农行和邮储行在净利息收入和手续费及佣金收入两项业务,均见按年上升,唯独中行手续费及佣金收入微跌0.4%至503.42亿元,主要受外汇买卖、结算相关业务等收入缩减拖累。
不良贷款全部按季双升
按季度比较,内银的营运指标普遍恶化,资产质素转差特别明显,五大行不良贷款率和不良贷款余额全部按季双升。按不良贷款率计算,工行、建行按季齐涨0.07个百分点,工行升至1.5%,建行亦达1.49%;中行、农行及邮储行则升0.03百分点,以邮储行的0.89%最健康。
建行不良贷款余额增幅最高,季内升8.6%至2455.16亿元,工行增7.9%至2699.61亿元,邮储行上升7.5%至485.31亿元,相比之下,中行增加4%至1983.82亿元,幅度为大行中最低。
由于资产质素转差,各内银在第二季要加大减值拨备,邮储行第二季减值按季抽升93.8%至221.62亿元冠绝,工行、建行和农行按季增加逾20%,中行季内减值仅按季增加4.2%至339.33亿元,表现与其不良贷款余额增幅相近,明显较其他大行为低,反映该行在首季度已为海外市场提升减值拨备,有助纾缓第二季减值压力。
内地推行贷款市场报价利率(LPR)改革,旨在压低企业融资成本,导致内银收益率下降,不利净息差,工行受影响最大,6月底止,净息差为2.13厘,较首季度收窄0.07厘。
建行季内收窄0.05厘,至2.14厘,而中行按季扩阔0.02厘,至1.82厘,但较去年同期降0.01厘,中行解释主要因LPR下行、美元减息等,资产端收益率呈下降趋势。
最坏时刻未到全年或不派息
分析认为,内银上半年资产质素恶化致盈利下降,情况将持续至下半年及明年初,由于监管部门容许企业延迟还息还本,推迟不良贷款暴露时间,现时内银不良贷款率估计主要反映零售客户状况,若计及企业延期还款,总体不良贷款率最高峰期或要在今年底至明年初才出现。
早前交行管理层透露,可能要就现时市场环境研究调整分红政策,富瑞集团中国金融业首席分析师陈姝瑾认为,内银资产质素挑战继续存在,若全年盈利如上半年般倒退一成,今年派息有机会减少;如果经济持续疲弱的话,甚至全年不派股息也有可能。