香港友邦（AIA）官方公布实际分红超预期

随着环球经济展示更强劲增长，配合低失业率以及为温和的通货膨胀，2017年环球股票市场取得相当可观的回报。以MSCI亚洲（日本除外）指数和恒生指数为例，它们均取得自2009年以来的最大升幅，其2017年的年度回报率分别为42%和36%。

友邦为旗下所有分红产品进行本年度之红利/分红讨论。由于2017年市场表现强劲，当以下受影响产品之保单于2018年8月1日至2019年7月31日期间到达相应之保单周年时，其终期红利/终期分红的红利/分红率将会增加。周年红利及复归红利的红利/分红率对比上一年则会维持不变。受影响产品及其相应之红利/分红调整生效的保单周年如下：

一路以来收到很多客户查询对香港友邦保单派发红利的概念有兴趣，并且想知道建议书上显示的红利金额是否与实际派发的红利金额相同。此时我们需要了解一个概念: 红利。

分红保单可享由友邦香港不时厘定，在相关产品组别的分红包单中的可分盈余。同时友邦香港致力确保保单持有人与股东之间，以及不同保单持有人组别之间的利润分配公平。友邦香港亦致力平均化一段较长年期内的利润及亏损，为保单持有人提供稳定剂持续增长的红利。

友邦香港将每年最少检视及厘定红利一次。友邦香港会考虑过往及未来展望的所有因素， 以厘定保单红利，包括但不限于以下因素：

香港友邦也于7月4日在官网上公布2017年各分红产品及重疾产品的过往分红实现率，其热销产品过往分红率均达100%。真生活，真相伴，投保友邦，一生无忧。

在本次友邦公布的实际红利将超预期实现率的产品中，收益最大的莫过于近年火爆市场的『充裕未来』储蓄分红产品系列，凭借其高分红、富过三代、风险规避的优势，从2015年8月推出开始就一直是香港保险上最受青睐的储蓄分红险之一。

在2018年1月31日，这个系列产品也迎来了第2次产品升级——「充裕未来」计划 3 ，除了保留「充裕未来2」的高回报优势外，还有以下主要变化：

  购买保险的时候，并不仅仅是对比不同公司计划书上的红利高低，而是优先选择一家有实力的保险公司。因为购买保险的本质是获得保障，不同公司实际派发红利的能力才是我们最应该关注的。

1、AIA的投资团队管理过千亿美元资产，投资团队成员有多少?

投资经验又如何?

投资团队是直接投资还是透过第三者投资?

于AIA的香港投资团队中，不包括负责文书工作的同事，超过三分之二的成员拥有CFA(Chartered Financial Analyst) 的专业资格， 超过20% 拥有CPA (Certified PublicAccountant) 的专业资格，超过一半拥有硕士学位。

AIA投资部总监已加入AIA将近20年，于加入AIA前，亦于银行工作十多年，经验相当丰富，并且为工商管理硕士。团队中有2名主管，一位负责股票投资，另一位则负责债券投资，2位均拥有CFA的专业资格，拥有超过15年的投资经验，并且拥有硕士资格。连同Group Investment，团队有超过100人，团队阵容非常庞大。

AIA的香港投资团队主要负责亚洲股票、亚洲债券及物业投资，而亚洲以外(主要美国)的投资则会透过外面最好的基金经理帮AIA投资。Group Investment 亦有专业团队帮我们选择最好的基金经理、利用衍生工具减低投资风险、评估经济、信贷及市场分析及地产投资。

AIA的地产投资团队非常庞大及专业，并曾参与多个房地产项目，包括兴建AIA Central，于中国、泰国及菲律宾等地兴建楼宇。此举于保险业中非常罕见。AIA有一支优秀的投资团队是人所共知的事，亦得到外部顾问的肯定。

2、投资团队如何因应产品背后不同的投资策略而投资?

每种产品是否独立投资?

每种产品均有不同特色，例如「爱无忧」于债券的投资成份会比较高，超过80%；而智升及充裕未来于波动性较高的资产及市场（例如股票及房地产）的投资成份会较高，超过50%。

我们会根据每种产品的特色及风险程度而分类至不同产品组合。我们会与精算师一起商讨，就每种产品组合去投资，而非每种产品独立投资。每种产品组合会因应销售量及投资市场变动而改变投资策略，而不会就每种产品独立投资。

3、AIA拥有的物业所得的盈利(包括租金)是如何分配给不同产品的客户?

所有分红保单都可以和AIA分享以保险资金于物业投资中获得的成果，而租金入息乃属投资收入的其中一部分。每种产品按不同的风险资产的投资比例及投资年期而分享物业投资的成果，所以所有分红保单都可以分享此投资盈利及租金。例如AIA在中环的一栋写字楼，每年光租金收入就有13.5亿美元。

*图示为香港写字楼物业租金指数图。

4、资产管理的主要资金会投资在股票及房地产市场，投资团队在高、中及低风险市场上怎样分配投资?

于投资前，我们会进行基本分析，要先考虑︰

(1)该公司是否业内翘楚；

(2)有没有增长潜力；

(3)资产负债表是否健康及；

(4)管理层的诚信及能力是否良好；

买股票时，会考虑其前景及内涵价值。例如当市场价格比内涵价值高时，我们便会考虑卖出从而获利。买债券时，会考虑还款能力及现金流。买物业时，地点是主要考虑因素。每次投资都会先作出仔细分析，不会道听途说。

5、【自由盈余】是衡量一个公司能否保证红利派发的重要指标。

*相比其他公司十几亿美元的自由盈余，友邦的现金储备一直居于首位，这也是友邦长期保证红利派发的坚实后盾。