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中国人寿海外「帝爵」万用寿险保费融资深度解读

说到香港保险融资产品,不得不提到中国太平的金钻万用寿险计划,参见:香港太平金钻3美元年收益复利10% 一次趸交,不过这款产品在今年1月底已经停售,因为产品是在太好,非常适合短期投资理财人士,不过接下来中国人寿海外「帝爵」万用寿险,也是跟中国太平金钻差不多的保费融资产品,今天我们就仔细说说这款保费融资计划。

中国人寿海外帝爵万用寿险计划概览

帝爵的产品结构及特性与金钻完全一致

高保证、高回报

三年期缴产品,首三年收益锁定每年4.8%

三年之后预计每年4.0%保底收益3.0%

资金进出灵活

  • 保费只接受一次性预缴,预缴部分享受每年3%的保证收益
  • 每年享有账户价值20%的免费提取金额
  • 超额提取部分三年之后仅收取0.5%费用,九年之后0费用
  • 首日退保价值超过总保费的94%,市场之冠

保费融资,放大回报

  • 1000万总保费,客户仅需缴付101万
  • 其余万保费由部分合作香港分行融资缴付
  • 融资利息低至每年2.425%,而
  • 第五年退保的年化复利则高达3.60%
  • 通过息差享受高达8.8倍的杠杆回报

看起来好像预缴利率比金钻低了一点,但是因为帝X的头三年保证锁定利息高达4.8%(金钻为4.5%),所以扣除保单收费之后的净回报两者也不相伯仲(若第3年退保,帝爵以0.01%的微弱优势胜出):

中国人寿海外「帝爵」万用寿险保费融资深度解读

中国人寿海外帝爵万用寿险回报详解

回报竟然比金钻还高,是真的吗?跟着小阜一起来啃计划书吧~

中国人寿海外「帝爵」万用寿险保费融资深度解读

看不懂?别着急,让小编来帮你把枯燥的表格翻译成更枯燥的文字吧

一次性投入(产品本身是三年的缴费期,但是只能选择一次性缴清3年保费,所以叫“预缴”)5,000,001

  • 如果买了之后就马上退保,那么保险公司可以给我们保证退回4,731,022港币,也就是我们已经支付的总保费的94.62%(比金钻的94.28%还高);但如果再让这个保单滚几年——
  • 第三年退保,保险公司预计可以给我们退回5,472,461
  • 第五年退保,保险公司预计可以给我们退回5,965,745
  • 我们最后拿到的年化复利回报为:
  • 第三年 = (5,472,461 ÷ 5,000,001)^(1/5) -1 ≈ 3.055%

        第五年 = (5,965,745 ÷ 1,000,000)^(1/5) -1 ≈ 3.595%

果然是比金钻回报高一点,但是文章开头不是说回报可以10%+吗?!3点几和10%+差得有点远额?

中国人寿海外帝爵万用寿险收益放大

别忘了,如果我们买了这份保单,哪怕第一天就退保,保险公司都可以保证给我们退回4,731,022(首日退保价值,等于总保费的94.62%),也就是说,这份保单最差也值473万多,因此,这份保单就具备了抵押价值!只要我们愿意把这份保单抵押给银行,那么银行就可以借给我们这个首日退保价值的95%,也就是

4,731,022 X 95% = 4,494,470 (449万)

既然银行可以借给我们449万,那我们自己其实就只用自付(实际投入的本金)

500万 – 449万 = 51万

或许你会纳闷,为什么我买房就银行不能借我这么高比例呢?

这是因为,房子买了之后,没有任何人能保证它永远都不会跌所以,银行为了控制自己的风险,就要降低借款成数,这样万一借款人还不起贷款了,银行也能把抵押给它的房子拿去拍卖了,用拍卖所得来弥补自己的损失。但是,拍卖价格有可能会大幅低于楼价,所以银行就会降低借款成数,来避免就算把房子拍卖了都不能收回银行借出款项的情况。

但是买了保单之后,保险公司保证保单的价值每年都往上涨,保证条款就写在保险合同里面。所以,对于银行而言,被抵押的保单是一份非常安全的抵押资产,如果借款人不还钱,银行可以随时把保单退保,用保险公司保证的退保价值来偿还借款,既然这样安全,银行自然就愿意多借一些给我们了。

言归正传,如果我们实际只付了51万,我们的回报到底有多少呢?

1.自己实际出了1份(51万),银行借给了我们8.8份(449万÷51万),也就是1:8.8倍杠杆(X钻3.0只有8.59倍杠杆);

2.自己这1份投入了到了保单,因为是我们自己的钱,所以没有任何需要我们支付的利息,因此,我们自己这1份的实得复利是3.595%;

3.银行借给我们的8.8份一起投入到了保单里面,也可获得复利3.595%的收益,但是需要我们向银行支付每年2.425%的利息(实际是每月支付大约0.202%),那么银行借给我们的每1份的实得复利大约是1.17%(= 3.595% – 2.425%);

​4.所以我们的每年实得净收益大约为13.89% (≈ 3.595% + (3.595% – 2.425%)X 8.8)

中国人寿海外帝爵万用寿险收益怎么算?

准确回报参考下面的计算和分析:

中国人寿海外「帝爵」万用寿险保费融资深度解读

 

简言之,客户实际投入本金513.245万(含2.245万的一次性融资手续费),若——

  • 3年后退出,可以拿回约98.246万,扣除利息约32.665万之后,净赚近12.4万,每年回报约7.2%
  • 5年后退出,可以拿回约147.575万,扣除5年利息54.441万之后,净赚近39.9万,每年回报约11.8%
  • 从买一份央企保险公司发售的短期保险角度来看,这个回报的吸引力不言而喻,更何况保单货币和回报还都是港币(或美金),就算港币汇率平均每年只是升值5%,那都会让5年的整体回报实现翻倍还有余。

下面是融资安排的细节:

贷款比例首日退保价值的95%(适用于借港元)

贷款利息(现时P = 5.125%)

  • 3年期:低至 P-2.7%,即2.425%
  • 5年期:低至 P-2.5%,即2.625%
  • 手续费:贷款金额的0.5%,一次性

款要求不低于半年利息,以自付51万并融资449万,共购买500万为例,只需在银行户口存款5.5万即可,要求之低,全港之最!

资产证明不低于总保费1.1倍的流动资产证明(包括股票,基金,债券等金融资产,不包括房产等固定资产),总保费包括客户自付资金及银行融资。

中国人寿海外帝爵万用寿险操作流程

以购买500万港币总保费为例(其他金额的分析按下面的数据等比例调整):

1. 投保:赴港投保500万总保费的保单,签署整套投保申请文件;

2. 开户:投保当日在保险公司指定的香港合作银行开户(这时无需存入任何款项);

3. 核保:保险公司进行财务核保及其他核保;

4. 发信:核保完成后,保险公司向银行发出Facility Letter,告知银行首日退保现金价值;

5. 审批贷款:银行收到Facility Letter及客户的流动资产证明之后,按照客户的申请进行融资贷款审批(最多449万港币);

6. 签署贷款协议:客户在收到贷款审批结果后,赴港签署正式贷款协议;

7. 存入款项:客户向其在银行开立的账户存入自付金额51万港及0.5%的贷款手续费及六个月的贷款利息;

8. 放款及缴费:银行向客户发放贷款,并将保费总额(500万港币)全部交至保险公司;

9. 发出保单:保险公司收到全部保费后,发出正式保单;

10. 支付利息:每月自动由客户的香港账户扣除利息(9,073港币);

11. 收获回报:若客户在第3年末退保,预期可拿回98万港币,若在第5年末退保,则可拿回约147万港币(已扣除银行贷款本金,但未记支付的利息)。

美国加息对香港保险融资产品的收益影响

不用你提,小编也知道现在美元正处于加息的周期,而作为与美金挂钩的港币,或多或少也会面临加息的压力。如果经济环境没有突然的剧烈变化,港元加息基本上也是板上钉钉的事情。那么,如果港元真加息,客户购买这个方案能赚取到的利差不就缩小了吗?换言之,这个方案还有那么好吗?

好在机智如小编的我,早已经帮大家做好加息风险的测算啦~

根据小编的预计,因为我们的贷款利息是以最优利率(P现时为5.125%)为基准的,而最优利率作为香港银行和商业体系的最重要基础利率,短时间内快速加息的可能性很低(就算2018年底美国再次加息,香港因为充分的流动性,最优利率P依然稳若泰山纹丝未动)。因此,谨慎的小编按照每半年加息一次,每次加息0.25%,并一直加下去的悲观假设,来做了一个测算,发,如果到第四年退保,每年收益依然可以接近6%,所以,哪怕是在这么极端悲观的情况下,仍然是一个非常有吸引力的短期理财方案,我们还有什么理由Say No呢~

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