香港储蓄保险回报大缩水？

今年1月1日起，保监处的承保长期保险业务指引（GN16）正式实施。香港保险业内消息人士指，香港不少保险公司因此大幅度调低储蓄型寿险產品的预期回报。

比较了两个受欢迎的储蓄型寿险產品（保诚「雋陞」储蓄保障计划及友邦「充裕未来」计划 (1及2) ），其预期回报在指引实施前后的分别。

回报到底会缩水多少？

假设您是35 岁男性，今日投保上述產品，分10年供款，每年保费$10,000美元，於30年后才提取保单的总现金价值。我们计算出，保诚的「雋陞」储蓄保障计划的预期30年平均内在回报率由2016年的6.09%下调至2017年的5.03%，而友邦的「充裕未来」计划 则由2016年的6.74%降低至2017年的5.42%。

如果以金额显示，即是如果当您30年后提取现金时，保诚「雋陞」储蓄保障计划的预期现金价值会减少$99,334 ﹙减23%﹚，而友邦「充裕未来」计划的预期现金价值更会减少$133,666（减27%）。

新保单的预期回报率下调对我过往买下的保单有影响吗？

基本上上述改动主要在於预期回报，而对保证回报变更不大。原则上，指引出台前后，两个“朝代”的產品（甚至该保险公司）於一年间的投资策略不应该有大幅度转变而导致预期回报下跌。保险公司仍要大幅度调低预期回报，很可能因為之前估算的预期回报过於进取，恐将来力有不逮，未能达到客户的合理期望，所以才推出新產品，或下调原有相类似產品的回报估算。

新的好还是旧的好？

「旧一代」產品估算的非保证利益较為进取，保险公司很大机会未能履行当初的预期回报，才推出「新一代」的產品，以满足监管机构的指引。因此，购买尚未调整预期回报的「旧一代」產品并不一定代表将来的预期回报会比较好。

新指引亦需保险公司向客户提供最少5年的实现率，因此客户亦可藉此了解更多现有保单的预期回报与真实回报的差距。有关实现率将会随后為您解码。

消息指，更多保险公司因应相关指引，正在调整產品的预期回报率。