说到保险公司偿付能力，相信很多保险业同业人士对这个都比较了解，认为保险公司偿付能力高，说明这家保险公司运营稳健，在遇到风险时，可以做到足额赔付，当然这个说法也不一定正确，偿付能力高低，其实是很复杂的，根据香港法例第41章保险公司条例的规定，香港保险公司偿付能力充足率的计算方式如下：
偿付能力充足率 = 保险公司的实际资本/最低监管资本
偿付能力是保险公司偿还债务的能力：保险公司须将其资产多于负债的数额，维持在不少于条例规定的偿付准备金水平。当保险公司的可用资本总额越大，它的偿付能力充足率就越高，公司的财务实力就越稳健。
大于150%，正是香港保监局对各家保险公司的偿还能力充足率的合理指标要求。
不过现在香港保监会正在创建第二代保险公司偿付能力监管体系，俗称RBC，是起源于美国的第二代保险公司偿付能力监管体系。RBC其实和所谓的“偿二代”性质是差不多。“偿一代”是旧的保险监管体系，监管部门更多的是看保险公司业务的规模，保监会认为规模越大，保险公司风险越大。所以这个其实是不科学的，有可能这家公司规模很大，但经营非常谨慎，做业务非常合规，风险管理体系也做的很好。但有些小公司体量很小，但都是做高风险的业务。所以“偿一代”常常是失效的，它是规模导向的。有可能有保险公司钻空子，结果可能是劣币驱逐良币，保险公司都不去做大规模了，而是做高风险的业务。
中国内地的“偿二代”，建立的速度非常快。偿二代2012年启动，2015年进入过渡期，2016年就雷厉风行的正式实施了。但是我们看到，最近的偿付能力报告出来之后，很多险企的偿付能力充足率只有100%左右，很多是不合格的。香港保险公司偿付能力排名
不同的是，香港的保险公司更有主动权和参与权，比如保监会可能出来一个政策但是香港保险公司不同意，然后就要去改，改完了可能另一家保险公司又觉得不合理，这样香港的RBC需要经过多方的协商和沟通，最后才能够达成一个合理共识，然后才发布通过。
所以香港的RBC现在还在经过三轮量化影响研究中，2021年才会正式实施。保监方面是希望香港的保险公司偿付能力在200%到150%之间的，而我们知道，目前香港保险公司的偿付能力都是比较高的，比如400%甚至600%以上等等，因为不在一个偿付监管体系里面。
但是不是说到了2021年，发现香港保险公司偿付能力变成了200%，而会觉得香港保险公司出现了问题呢，这里我们要强调，因为是不同的偿付能力监管体系，所以指标是会不同的。
在香港，保险公司都是海外跨国公司，大型跨国公司内部本身就有一套非常完整和有效的监管体系，而且这些跨国公司大部分都有在全球上百年的经营经验，比如保诚、友邦、宏利等。欧盟有solvency 2，所以它们的子公司也是会有一套集团内部的监管体系的。香港是自律监管很严格的地方，所以并没有存在经营风险更高的问题。
为了保证一个“有竞争力”的监管环境，香港RBC最低资本的计量参数大概率会在QIS3中向更加宽松的方向调整。
不过，透过这次QIS2的行业结果公布，结合市场上一些公司的经营策略，我们还是可以看出很多问题的，在RBC正式实施后，经营长期分红险较多的公司，和经营短期储蓄业务为主的公司，在偿付能力方面将会出现明显的两极分化。
所以，客户在选择哪家公司投保的时候，我们站在客观公正立场上，还是建议尤其是长期保障类产品，最好多关注历史悠久、市场份额高的公司，它们在资金运营和风险控制方面，往往会有较好的平衡
