特朗普在对俄制裁法案生效前豁免关税举措，释放对俄态度缓和信号
美国总统特朗普在其上月签署的对俄制裁法案即将生效之际，豁免了相关的关键制裁和关税措施，其中包括针对购买俄罗斯油气国家的惩罚措施。根据白宫周五发布的行政令，特朗普表示，这一豁免符合美国的国家利益。该行政令称，这项豁免将一直有效，直到特朗普或其高级官员认定“有必要采取进一步行动”。
*受特朗普豁免制裁可能导致俄罗斯燃料供应增加影响，油价亚洲早盘小幅下跌。
特朗普称美国或打击伊朗“镐山”核设施，排除动用核武可能性
美国总统特朗普表示，为确保德黑兰不会获得核武器，美国可能不得不把与伊朗核计划有关的“镐山”列为打击目标。他还称，他不会在伊朗战争中使用核武器。
*独家：航运情报及安全领域相关人士表示，尽管面临美国海军的封锁，伊朗自7月以来仍设法出口部分液化石油气(LPG)及航空燃油。四位追踪波斯湾石油运输动向的海事安全人士向路透表示，近几周来，德黑兰一直将这类货物混藏在阿曼外海日益频繁的船对船转运活动中，而参与转运的船舶有愈来愈多来自其他波斯湾产油国。
美国9月进口物价同比升幅创逾四年最大，通胀扩散迹象加剧联储压力
美国9月进口物价涨幅超过预期，受能源产品及一系列其他商品成本上涨推动，进一步显示随着中东冲突持续，通胀压力正在上升。美国劳工部劳工统计局表示，9月进口物价环比大涨1.1%，路透调查的经济学家此前预计，不包括关税在内的进口物价将上涨0.8%；8月涨幅经下修后为0.5%，前值原为上涨0.7%。9月进口物价同比上涨8.1%，为2022年7月以来最大涨幅，8月涨幅为6.7%。
外国持有美国公债规模8月回升，中国持仓降至逾18年最低
美国财政部数据显示，8月外国持有的美国公债规模从7月的9.248万亿美元升至9.331万亿美元，主要受英国和加拿大持仓增加推动。不过，中国8月持有的美国公债规模从7月的6180亿美元降至5907亿美元，连续第三个月下降，且创2008年8月以来最低。中国仍是美国公债的第三大海外持有者，其8月持仓较上年同期下降近16%。
*财政部数据还显示，2026财年美国预算赤字增加2170亿美元，达到1.99万亿美元，创五年来最高，部分原因是退还关税和偿债支出创纪录。
中国数据观测：三季度GDP同比增速料升至4.4%，9月工业加速增长、消费略有反弹
中国周一将公布三季度GDP及9月工业增加值、投资和消费数据。路透综合50家机构预估中值显示，得益于强劲出口带动工业生产稳定增长，中国三季度国内生产总值(GDP)同比增速料略加快至4.4%；同时六家机构预估中值显示，三季度GDP环比增速预计亦升至1.1%。此外，近30家机构预估中值显示，在强出口和高技术制造业带动下，中国9月规模以上工业增加值同比增速料回升至5.5%；受中秋假期错位效应提振，9月社会消费品零售总额同比增速料小幅升至0.6%；1-9月固定资产投资同比降幅预计进一步扩大至7.3%。
–中国国家主席习近平在内蒙古乌兰察布市考察时指出，实施“东数西算”工程、构建全国一体化算力网，是党中央一项重要部署。算力网是国家规划建设的“六张网”之一，算力产业正处在加速发展阶段，前景广阔。
–中国总理李强主持召开国务院常务会议，听取人工智能+行动进展情况汇报。会议指出，要注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展人工智能+行动；加大场景培育力度，让人工智能技术更好转化为现实生产力。
欧盟拟加码限制中国商品进口，中国商务部回应称欧盟不能幻想以施压换取好处
欧盟执委会主席冯德莱恩表示，欧盟执委会将提议进一步限制从中国进口商品，措施力度将超过此前与中方商定、旨在把中国混合动力汽车进口量减半的保障措施。冯德莱恩在欧盟峰会后的新闻发布会上表示，与中方达成的协议无法解决结构性失衡问题。欧盟对华商品贸易逆差目前每天超过10亿欧元（11.2亿美元）。
*就欧盟峰会提出对华“双轨”思路，中国商务部回应称，欧盟不能幻想以施压换取好处，更不要低估中国维护自身利益的决心和能力；敦促欧方与中方相向而行，推动中欧经贸关系健康稳定发展。商务部官网刊登的新闻稿并指出，中欧就混动汽车达成的谅解是对等互利的，既有力维护了中国企业的实际利益，也回应了欧方关切，避免了中欧贸易摩擦局面升级
IMF总裁呼吁合作应对AI和战争风险，美国为经济增长势头喝彩
国际货币基金组织(IMF)总裁呼吁全球领导人加强合作，应对人工智能(AI)快速发展和中东战争长期持续等多重经济风险。与此同时，华盛顿方面则盛赞其所称的美国引领的经济增长势头。
*IMF成员国呼吁加大对那些因战争负面外溢效应和高能源价格而面临短期融资困难国家的支持力度，并表示经济风险仍偏向下行。
中国央行行长：IMF应反对保护主义，支持加强对主要发达经济体财政风险的监督
中国央行行长潘功胜在国际货币与金融委员会（IMFC）会议上表示，国际货币基金组织应旗帜鲜明地反对保护主义，捍卫多边主义，推动国际合作与政策沟通，通过经济监督、贷款支持和技术援助帮助成员国更好的应对不断上升的风险，维护全球金融稳定。他于周五至周六在曼谷召开的IMFC会议上并称，中方支持IMF进一步加强对主要发达经济体财政风险及其溢出效应的监督。
日本央行总裁承诺将继续加息，将通胀率维持在目标水平附近
日本央行总裁植田和男表示，央行将把重点放在把核心通胀稳定在2%的目标附近，不会容忍通胀超出目标，并再次强调将继续加息的决心。植田和男在曼谷举行的记者会上表示：“由于核心通胀大致接近我们的2%目标，我们不能容忍通胀进一步加速。我们最近的立场已转向一个新的阶段，将通胀稳定在2%目标附近已成为我们的一个重要政策目标。”
–IMF亚洲及太平洋部主任斯里尼瓦桑向路透表示，日本央行推动货币政策正常化“做法正确”，如果通胀涨幅超出预期，日本央行可能需要加快加息步伐。
–IMF在其例行欧洲经济预测报告中表示，为应对高通胀，欧洲央行今年可能至少还会加息一次，幅度为25个基点。
*IMF表示，欧洲经济体必须加快增长或减少借贷，才能使债务走上可持续的道路，并警告说，无所作为是不可行的。
*欧洲央行总裁拉加德表示，债券市场的抛售正导致欧元区借贷成本上升，拖累经济增长，并最终抑制通胀。
*德国央行总裁纳格尔表示，欧洲央行的抗通胀任务尚未完成，他认为决策者还需采取更多措施。
泽连斯基：美国暂停后恢复与乌克兰共享情报
乌克兰总统泽连斯基表示，美国在短暂中断后，已恢复向乌克兰提供关键情报，以协助其防御俄罗斯的导弹袭击。泽连斯基接受美国国家广播公司(NBC)节目访问时表示，情报共享一度中断，但后来“恢复”。“我们对此非常感谢，”他说，“现在已经恢复运作了。”
*美国总统特朗普表示，他认为乌克兰无法使用“星链”服务并非他本人或马斯克的责任。他补充说，乌克兰使用“星盾”系统受到的任何限制都不是美国施加的。
泽连斯基抨击特朗普的柴油交易，斥俄罗斯和谈表态是“作秀”
乌克兰总统泽连斯基抨击美国总统特朗普与俄罗斯达成的柴油交易，并欢迎欧洲盟友可能在谈判中发挥更大作用，称莫斯科的和谈表态是“作秀”。泽连斯基在布鲁塞尔举行的欧盟峰会上表示，俄罗斯不想要和平。他还说，乌克兰用于战场行动以及击落袭击远离前线城市的俄罗斯无人机的SpaceX“星盾”卫星系统仍受到干扰。
–俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯有足够的柴油，既能满足国内需求，也能满足出口需求。克里姆林宫此前表示，在与美国总统特朗普达成协议后，俄罗斯柴油已开始进入全球市场。
–朝中社报道称，朝鲜周四对一种新型鱼雷武器系统进行了水下测试，以验证相关技术升级。朝鲜称此次测试取得成功，是该国海军发展进程中的重要一步。
–巴克莱银行表示，鉴于通胀数据高于预期，预计美联储将在12月和1月分别加息25个基点。该券商此前预计美联储将于今年12月加息。
–瑞士财长凯勒祖特尔表示，欧洲及其他地区不断上升的公共债务水平对经济稳定构成风险，并可能引发欧元危机。
–美国能源部表示，已发布招标书，计划通过原油置换方式从美国战略石油储备中释放最多1700万桶原油。
–路透调查显示，尽管伊朗战事以及美国对伊朗石油运输的封锁导致出口持续受限，但受沙特阿拉伯和伊拉克产量增长的带动，9月份石油输出国组织（OPEC）原油产量仍有所上升。调查显示，由11个成员国组成的OPEC的原油产量环比增加178万桶/日，达到2149万桶/日。
–中国商务部、科技部表示，拟将人工智能（AI）、生物医药、光伏三个领域的40项技术列入禁止出口限制出口技术目录。随着中美在前沿科技领域的博弈加剧，以及美国持续呼吁加强AI出口管制，中国亦在逐步完善其技术出口管制体系。
–中国工信部等四部门组织30余家重点汽车生产企业开展座谈，加强汽车产品创新设计和研发测试验证管理；称将加快推进有关标准制修订，进一步提升安全基线要求。
–根据相关文件，中国在线零售平台Temu已同意就美国德克萨斯州提出的数据隐私指控达成和解，并将限制其处理该州消费者个人数据的方式。德州官员表示，这是Temu首次同意将个人数据存储在美国服务器上，并限制数据传输至中国的情形。德州总检察长Ken Paxton表示，和解协议还要求Temu“实施更严格的产品审核和安全标准，以保护消费者免受危险材料产品的伤害，包括服装和儿童用品”。
股市
美国股市周五大幅收低，CoreWeave、博通等AI相关科技股再度承压，油价飙升也令交易员在周末来临前感到不安。标普500指数下跌1.09%，收报7659.44点。纳斯达克指数下跌2.15%，收报26140.03点；道琼斯工业指数下跌0.34%，收报52002.41点。
欧洲股市上涨，录得自6月下旬以来的最佳一周表现；在此期间，强劲的财报帮助缓解了全球科技股抛售带来的冲击。泛欧STOXX 600指数上涨0.7%，收于644.74点，触及逾三周高点。周线累计涨幅超过2%。
汇市
美元走低，兑欧元和日圆录得一个多月来首次周线下跌，反映市场对美联储加息的预期减弱，以及对AI引发股市抛售的担忧挥之不去。美元指数下跌0.26%，至101.77。欧元兑美元上涨0.19%，至1.1239美元，周线涨逾0.3%。美元兑日圆上涨0.01%，至157.99日圆，周线下跌0.2%。英镑和瑞郎兑美元的周线涨幅居主要货币前列。英镑上涨0.41%，至1.3328美元，周线上升0.73%。美元兑瑞郎下跌0.34%，至0.8239，周线下跌0.75%。
债市
美国公债市场波动剧烈，投资者在评估最新经济数据的同时，普遍预计美联储要到12月才会再次加息。指标美国10年期公债收益率一度升至5.1334%，随后持平于5.087%。30年期公债收益率上涨0.5个基点至5.433%。早盘曾触及5.464%。
欧元区公债收益率趋稳，但周线仍下跌。市场担忧AI相关企业能否从巨额支出中获得回报，推动公债近期因避险需求而上涨。德国10年期公债收益率报约3.42%，当日上涨1个基点，周线下跌近7个基点。德国两年期公债收益率下降2个基点，至3.06%。
油市
布兰特原油价格自5月以来首次触及每桶110美元，因市场担忧中东局势升级可能进一步收紧供应，同时投资者也在评估俄罗斯能向全球市场供应多少柴油。布兰特原油期货收盘上涨3.94美元，涨幅3.7%，报109.86美元，创5月19日以来新高；美国西德克萨斯中质原油期货（WTI）收盘上涨3.44美元，涨幅3.5%，报101.41美元。
金属市场
金价基本持稳，周线下跌。此前美国通胀数据连续高于预期，交易员正在权衡美联储今年进一步加息的可能性。现货金收跌0.13%，至每盎司4165.01美元，周线下跌约0.7%。美国12月期金收涨0.3%，报每盎司4181.10美元。
铜价带动其他基本金属上涨，受美元走软提振；与此同时，在周四科技股遭遇大幅抛售后，股市回稳，提振了市场对依赖经济增长的金属的风险偏好。1600 GMT，伦敦金属交易所（LME）指标三个月期铜合约上涨0.3%，至每吨14384美元。
