为促进内地与香港金融衍生品市场共同发展，中国人民银行、香港证监会、香港金管局决定同意中国外汇交易中心、银行间市场清算所股份有限公司(以下简称内地基础设施机构)和香港场外结算有限公司(以下简称香港基础设施机构)，开展香港与内地利率互换市场互联互通合作(互换通)。自公告发布之日起6个月后，「互换通」正式启动。
「互换通」指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接，参与两个金融衍生品市场的机制安排。初期先开通「北向通」，即香港及其他国家和地区的境外投资者，经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。未来将适时研究扩展至「南向通」，即境内投资者经由两地基础设施机构之间的互联互通机制安排，参与香港金融衍生品市场。
「互换通」遵守两地市场的相关法律法规。「北向通」遵守现行内地银行间金融衍生品市场对外开放政策框架，同时尊重国际惯例做法，便捷境外投资者进行内地银行间金融衍生品交易和风险对冲。可交易标的初期为利率互换产品，其他品种后续将根据市场情况适时开放。
香港与内地金融衍生品市场监管机构将签订监管合作备忘录，建立健全监管合作安排和联络协商机制，维护金融市场稳定和公平交易秩序。
香港与内地基础设施机构应当按照稳妥有序、风险可控的原则，积极推进「互换通」的各项准备工作，在完成相关规则制定和系统建设、回应市场参与者实际需求、获得相关监管许可及其他所有必需的工作准备就绪后，正式启动「互换通」。
「互换通」是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措，有利于巩固和提升香港国际金融中心地位，保持长期繁荣稳定，有利于稳步推动我国金融衍生品市场对外开放，丰富境外投资者参与管道。
