香港保险:保单红利 非保证中的保证

近期公司新来了一名同事,他名副其实是「保险博士」,竟把各保险公司红利産品当研究项目探讨,并问了许多问题。例如红利是怎麽产生?分红准则?为什麽相同红利种类不同公司派发分别会这麽大?诸如此类问题,相信很多读者也有兴趣知道,今期借此机会向大家普及这类知识。

什麽是红利(Dividend)?

当保险公司收了客户保费后,扣除灯油火蜡营运销售等成本,剩下的保费,保险公司当然不会放入夹万等「发霉」,而是交由其投资部或辖下的资产管理公司投资增值。

投资收益在扣除承诺给客户的保证部分后,分给客户的剩馀部分便是「红利」。而保险公司会根据过往数据及多种长期假设(投资回报、日常开支、预计赔偿、及退保状况等),在保单建议书计算一套假设的红利价值供客户投保前参考。

由于存在多项变数,所以保险公司在建议书或保单上声明红利并非保证或永久不变,只是预测。

自由盈馀的重要性

一般来说,保险公司主要投资类别为债券、股票、物业等。上述各项目每年所获得的投资盈利或亏损会按不同的权重和比例分配给不同的红利计划,视乎该计划的定位、风险接受程度、投资策略和产品批次。

由于投资市况难测,像近期股灾频频,就算是「股神」也会损手,更何况是保险公司的投资团队。但为了满足客户投保时的期望及维护公司的商誉,此时便是所谓「自由盈馀」或「淨遗留资产」(简称储备)发挥作用之时。

当该年整体回报高于预期,保险公司在分红给客户后便把盈馀存入储备中,以备不时之需,反之当投资表现较预期差时,便会从储备中拨出部分资金分红给客户弥补不足,以尽量符合建议书上的数字。

所以这储备数额多寡不单影响某一计划分红的稳定性,更大大左右该公司实现对客户承诺的能力。这好比游轮的排水量(吨数),船愈大,乘客置身其中有如陆上行舟般安稳,这正可体现标题说的非保证中的保证。

给读者们一个参考,目前香港保险公司之中,以80多亿美元的自由盈馀为最高。

对于负责任的保险公司来讲,不时检讨及调整计划书上的预计红利价值是对消费者负责任的行为,并应根据回报率的变化区分不同的产品,或为同一系列产品分出不同的编号,让消费者辨识。

就像红酒一样,出名的酒庄,某些是伟大年份,但有些年份可能较难饮。如果不在瓶身标明年份,那麽消费者就无从对比,只有清晰标注出葡萄的种类,出产的年份,才是合规格的酒庄。

参考不同年份及产品的分红数据

可是仍有极少数保险公司为了吸引顾客,不顾以往的王牌计划分红已多次调低的事实,仍然用同一名字发售,企图混淆视听,希望能长卖长有。某些失德顾问更在销售时只列举该王牌计划在过去某一特定时间分红高于预期的报表做助销工具,务求以偏概全。

为避免以上的情况发生,作为精明的消费者,投保时应以偿付能力、自由盈馀及信誉挑选保险公司。

若选择分红计划时,更要问专业顾问索取该公司不同产品、不同投保年份的分红数据作参考。虽然过去不等于未来,但却是挑选合适的公司和计划的一个好方法!希望大家理财有道,拥有一个充裕未来!

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