香港保险：内地保险4月起保费涨价？

近几天，有关一则《内地保险4月起保费全面涨价》的新闻在朋友圈广为传播，暂时无法判定其真假，有内地某保险公司的代理人说，暂时没有接到涨价的通知，作为一个香港保险的行业评论人来说，这则新闻的可靠度不是很高，如果真的涨价的话，那么内地保险跟香港保险一比，更加没有优势了，原本内地保费就比香港保险保费高，一般来说，高30%左右。

那么为什么香港保险保费便宜呢？

首先要强调的是，“香港保险便宜”是要建立在同等产品，并且保额相同的情况下去比较的。香港的保险公司都是经过大浪淘沙，充分的市场竞争而留下来的，是市场自然选择出来的优胜者，而胜出的产品在产品结构上已经趋近于相同。香港保险的整体水平已经进化到了比较成熟的阶段，竞争完全是看公司实力、资本运作能力以及代理人的专业服务水平了。

再说回保费的问题，精算师在核定保险费率的时候，是有很多的变量需要评估的，主要与三大变量有关：预定死亡率，预定利息率和预定业务费用率。当然，政策有的时也会扮演比较重要的角色。同时也和保险公司的管理风格、投资风格、资金池的雄厚程度等因素有关。

我们就以寿险为例，简单解析一下保险的保费结构：

P保费 = A（风险保费） + B（附加费用） + C（储蓄保费，即保单的现金价值）

A（风险保费），与预定死亡率息息相关。这个要从香港男性和女性的预期平均寿命及死亡率来说明比较直接。日本“本厚生劳动省”2016年报告显示，香港男性和女性平均寿命均排名世界第一，分别为81.24岁和87.32岁。而香港的死亡率也较低，根据世界卫生组织数据显示，香港死亡率为4.95%，中国内地死亡率为7.17%，香港远远低于内地。

平均寿命长并且死亡率低，导致的直接结果就是保险理赔率低，这就会大大降低保险公司的风险成本，所以精算师在核算的时候，风险保费这块就会相对低很多。因为说白了，保险公司就是运用大多数客户的不理赔的钱去理赔需要的客户，所以如果一个地区的理赔率很低，那这部分风险保费自然就不高，这一点相信大家都能理解。

B（附加费用），这块主要是对应“预定业务费用率”，也就是类似于财务报表中的“管理费用”，公司每天维持经营都会有各个方面的支出，尤其是保险行业，广告、营销、代理人佣金等方面都会占比较大。而相对于内地保险，香港保险广告做的非常少，主要是以产品的品质和性价比等优势靠客户口碑营销，同时保险公司管理规范、流程清晰、从业人员素质高，再加上一整套完善的培训机制，这无形中降低了大量运营成本。另外，为了进一步降低费用，香港保险设定的公司直属代理人（即我们理解的公司直属员工，而并非中介）的佣金相对较低，把更多的实惠带给客户。

C（储蓄保费，即保单的现金价值），主要被“预定利息率”所决定，这个相对重要一些。如何去理解？所谓保单预定利率是一种“折现”的概念，如果保险公司预先算出未来保费运用的投资回报率愈高，也就是预定利率愈高，那么现金价值也愈高，则所收的保费就愈低；相反的若预估回报率愈低，那么现金价值也愈低，而所收的保费就愈高。

我们都知道香港的预定利率一般较高并且相对稳定，适合长期持续和投资，所以这部分的保费相应就会较低。这里还要简单介绍下香港保险的情况，香港不同的保险公司对于保单分红方式也略有差别，大致可以分为两类，英式分红和美式分红，具体解释起来略复杂，有兴趣的朋友可以提出来我之后专门讲。直接给出结论：英式分红长期分红收益高但短期有波动，美式分红长期收益低但短期相对稳定。