今年1月1日起，保监处的承保长期保险业务指引（GN16）正式实施。香港保险业内消息人士指，香港不少保险公司因此大幅度调低储蓄型寿险产品的预期回报。
比较了两个受欢迎的储蓄型寿险产品（保诚“隽升”储蓄保障计划及友邦“充裕未来”计划 (1及2) ），其预期回报在指引实施前后的分别。
回报到底会缩水多少？
假设您是35 岁男性，今日投保上述产品，分10年供款，每年保费$10,000美元，于30年后才提取保单的总现金价值。我们计算出，保诚的“隽升”储蓄保障计划的预期30年平均内在回报率由2016年的6.09%下调至2017年的5.03%，而友邦的“充裕未来”计划 则由2016年的6.74%降低至2017年的5.42%。
如果以金额显示，即是如果当您30年后提取现金时，保诚“隽升”储蓄保障计划的预期现金价值会减少$99,334 ﹙减23%﹚，而友邦“充裕未来”计划的预期现金价值更会减少$133,666（减27%）。
新保单的预期回报率下调对我过往买下的保单有影响吗？
基本上上述改动主要在于预期回报，而对保证回报变更不大。原则上，指引出台前后，两个“朝代”的产品（甚至该保险公司）于一年间的投资策略不应该有大幅度转变而导致预期回报下跌。保险公司仍要大幅度调低预期回报，很可能因为之前估算的预期回报过于进取，恐将来力有不逮，未能达到客户的合理期望，所以才推出新产品，或下调原有相类似产品的回报估算。
新的好还是旧的好？
“旧一代”产品估算的非保证利益较为进取，保险公司很大机会未能履行当初的预期回报，才推出“新一代”的产品，以满足监管机构的指引。因此，购买尚未调整预期回报的“旧一代”产品并不一定代表将来的预期回报会比较好。
新指引亦需保险公司向客户提供最少5年的实现率，因此客户亦可借此了解更多现有保单的预期回报与真实回报的差距。有关实现率将会随后为您解码。
消息指，更多保险公司因应相关指引，正在调整产品的预期回报率。
