大和發表報告，將友邦保險(01299)的目標價由88元上調至92元，重申「買入」評級。
報告表示，友邦2018年首季度新業務價值利潤率整體上升，其中內地區的新業務價值繼續維持在最高的增長，而香港區的利潤率顯著擴大，友邦保險仍然是該行首選區域金融股。
大和稱，友邦保險在今年首季的新業務價值優預期，按固定匯率計算同比上升20%，穩定的業務質量有改善，主要市場，尤其是中國，香港和新加坡，透過地理組合的變化，中國區的增長遠高於集團；以及香港區的產品結構變化，新業務價值利潤率同比大幅上升9.8個百分點。
報告中提到，香港取得正面的新業務價值，經紀人渠道收入在去年首季的一次性增加，因此基數較高，但由於有利的產品組合，經紀人渠道業務年化新保費(ANP)的下降已被新業務價值高利潤所抵銷，而去年首季新業務價值激增，主要因為經紀人出售低利潤率產品予內地旅客而推動，但是在去年第4季時這一項收入渠道比例正常化至23%，在今年首季將持續，因此新業務價值的利潤同比高得多。
而中國地區業務，在今年首季度繼續維持新業務價值最高增長速度的地區，今年首季受惠於活躍代理商數量增加和生產率提高的帶動，該行相信友邦在中國將提高滲透率，雖然市場憂慮友邦保險在中國的可持續、強勁的增長，但該行認為可以從監管變化中得益。大和將友邦2018年新業務價值增長(按固定利率計算)上調至27.8%，因此也上調目標價。
截至5月7日10:29，友邦保險跌0.29%，報67.8港元。
評論列表（1條）
年底能到嗎？