香港保险市场中的储蓄分红险千姿百态，返还、派息、领取、分红，还有金额和时点的不同，主观感受的“划算”并不能正确判断其回报率，尤其是今天介绍的这款产品，保费融资就会产生负的现金流，更应该通过IRR来了解产品真实收益。那么我们先来了解下今天的主角——香港太平金钻。
内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是在考虑了时间价值的情况下，使一项投资在未来产生的现金流量现值，刚好等于投资成本时的折现率。也就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等，净现值等于零时的折现率。IRR当然是复利的。
香港太平金钻的特点
- 三年缴费期 自付比例低 自付总保费约10%，其余通过银行贷款（杠杆）
- 收费透明 保单费用/保费费用/退保费用
- 保证收益高 前三年保证4.5% 其后不低于3%
- 流动性强 第三年退出已有可观收益
- 收益空间大 持有三年退出 净回报率119.99% 持有五年退出 年化复利136.29%
- 融资杠杆高 9倍自付保费低息贷款融资
- 身故保障 自付保费x101%或账户价值高者
- 优惠计划 预缴三年保费享单利4.5%派息
香港太平金钻推广优惠
由2018年11月15日至2019年3月31日，成功投保金钻账户万用寿险，总保费达USD999,990 （或HKD7,999,920）或以上，可享2.75%保费回赠（以首年保费计算）。
香港太平金钻——保费融资
存款1万在南商开户
- 贷款利率
3年：低至P-2.7%
5年：低至P-2.5%
- 手续费为贷款额 0.5%
- P现时为 5.125%
贷款金额HKD100万-5000万
- 美元保单/港币保单
贷款高达首日退保价值的95%
- 人民币保单
贷款高达首日退保价值的85%
- 1：1净流动资产以总保费计算
- 只接受保单持有人=受保人的申请
申请流程
1️⃣开户存入门口低，正常情况下开户快；
2️⃣有专属零售信贷经理，预约并携带投保申请相关文件办理保费融资申请；
3️⃣资料齐全，5-7天完成审批；
4️⃣每月还息，不用还本金，到期还本；
5️⃣客户需要来2次，一次申请，一次确认贷款
6️⃣审批结果通知客户，需要打首付、手续费及6个月应还利息，放款日由南商整付保费。
注意事项
- 罚息期，标准是2年（为贷款额的2%）。
- 逾期息 P+6% 手续费收$500。
- 批出贷款后，要一个月内完成放款。
香港太平金钻的IRR
这是年缴100万美金的计划
- 这里需要注意保费回赠2.75%的优惠已经体现在计划书里了。
下面是IRR的计算结果
- 输入参数
- 生成模拟计划书
万用寿险的收费和派息完全透明，excel可以完全模拟计划书，以下是模拟版本与上面计划书数据一致。
保证收益IRR
现时假设IRR
香港太平金钻结论
IRR为三年7.7%，五年8.5%。
如果考虑每6个月P加0.125%，则IRR会下降。
如果是没有保费回赠2.75%的优惠，则
IRR为三年5.6%，五年7.5%。
计算IRR的常见错误
计算IRR是需要把完整的现金流列出来，容易出错和忽略的地方如下：
- 贷款手续费0.5%
- 应该使用退保价值，而不是户口价值
- 贷款还款是月现金流，而不是年现金流（使用不当IRR大约会有0.5%的误差）
- 保费回赠已经体现在计划书里，无需再加（对IRR照成2%左右误差）
- 贷款最后一次的还款利息+本金，容易错
- 模拟计划书数据时，也需要考虑保单费用也是月现金流
所以市场上，充斥着很多10+%的收益率，都是计算错误所致。
