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香港保险收益率下调会降低香港保险的影响力吗?

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据可靠内部消息,香港的储蓄分红型保险产品的预期收益率将于2016年12月底之前全线下调。
 
据悉,此次预期回报率的调整不单单是某一家保险公司对某一产品的调整,而很有可能是对整个香港保险行业对储蓄分红型产品的预期收益率进行一次全面的下调。
 
香港各大保险公司竞相行动
 
早在今年4月1日,英国保C(香港)最受欢迎的储蓄分红型产品隽S率先下调了预期收益率,如美元保单的5年期缴费于第25年平均年化预期收益率下调0.15%至5.97%,港元和人民币保单的预期收益率维持不变。接着,11月15号,又下调了新发保单的预期红利回报。
 
友B储蓄分红型产品充Y未来将于12月31日停售。2017年1月1日可能会上架新一代产品,有可能是充Y未来Ⅱ继续出售。
 
大D会储蓄分红型产品耀G将于2016.12.31起停止销售。
 
从几家保险公司反应来看:
 
保诚选择了直接大比例下调现有产品收益率。这样未来披露分红记录时,“履行比率”(下文会提到此含义)会更容易做到,数据会比较好看。但是老客户已购买的保单将收益率大比例下调,达不到预期。
 
友邦和大都会选择了停售产品的方式,将现有产品维持收益率不变,从某种程度上来说,保护了已有客户的利益,但是照现在这个趋势,看样子不久也会公布下调预期收益率。
 
为什么全面下调预期回报率?
 
1、全球经济进入“四低”时代
 
目前,全球经济”低经济增长、低企业盈利增长、低通胀以及低利率“。世界各主要发达国家的经济增长徘徊在1~2%,新兴国家的增长势头也发生了逆转,俄罗斯,巴西等新兴国家的GDP甚至出现了负增长。为刺激经济,各国政府纷纷降低利率,发送印钞大战,日本和欧元区更是先后进入了“负利率”时代。
 
“四低”环境下如何打理个人资产?
 
香港经济学家黄元山建议:个人投资者应降低对回报的预期,首先要避免犯错,例如为了追求投资回报,而投资于自己并不认识的高风险的项目。
 
2、保险公司主动降低分红基金中股票和债券的比例
 
在全球经济投资前景不太明朗的环境之下,保险公司求稳健就会主动调整自己的分红基金在股票和债券的比例,避免整个公司在经济动荡时遭受巨大损失。
 
分红保单与短期投资不同,是一项长期持有的资产,在持有过程中必然会经历不同的经济周期。1995年生效的保单经历了股灾、金融风暴、金融海啸,而分红依然超出预期,证明其投资管理及风险管理是成熟可靠的。
 
然而,经济周期是一直存在的,香港保险公司本着公平待客的理念,一直以来都是随着市场经济的变化而对其产品做调整,经济明朗时也会调高收益分红,总的趋势在预期分红上下波动,根据往期产品30年数据,基本高于预期分红。
 
例如,英国保诚旗下的瀚亚投资(East Sprint),就主动降低了分红基金中股票的比例,虽然在短期内会影响整个分红基金的预期回报,但是可以避免整个公司在发生“黑天鹅事件”时遭受巨大的损失,从而在更长的时间内为现有的客户提供更好的回报。
 
3、2017年,实施新的监管条例“GN16”
 
什么是履行比率?
 
履行比率=实际分红/演示分红,通俗点说,可以帮助客户更直观的了解一家保险公司实现其预期回报的能力。
 
例如,在2011年某客户购买的分红型保单的计划书上,在第5年的“非保证红利”有100美金,而在2016年的分红报告上,实际派发的“非保证红利”为90美金,则这个“履行比率”为90/100=90%。
 
为了将这个“履行比率”维持在一个比较高的水平,各家保险公司将会根据其实际的投资预期来不时调整分红产品的收益预期,所以“履行比率”把香港保险公司的不保证分红变得更为保证,让投保人能够享受最真实的收益,最终的受益者便是投保人。
 
信誉才是核心竞争力
 
根据前面阐述的几点原因,在投资预期下调的背景下,下调是为了更好的上调和保证预期分红,而不是像大陆的代理人和中介机构在客户面前巧舌如簧,夸大预期分红,然而却往往达不到所说的预期收益率。
 
其实,信誉才是一家保险公司的核心竞争力,为了信誉和健康发展,夸大营销的时代将一去不复返!香港保险公司下调储蓄分红产品的预期收益也是必然的结果。
 
计划赴港投保的客户要怎么做呢?
 
建议尽量在2016年底之前,按照目前较高的分红预期进行投保。
 
举个例子,假设2016年10月投保的分红产品,其长期的预期回报为6%,如果按照90%的“履行比率”派发分红,实际分红都有5.4%;
 
而假设2017年1月预期回报下调至4%,即使按照95%的“履行比率”派发分红,实际分红都只有3.8%!
 
如果大家有在90年代初买大陆的保险产品的话,当时的分红率曾经达到8~10%,就是因为当时的人民币存款利率都在10%以上。
 
很多客户后悔当时这类的产品买少了,之后大陆保险的分红随时银行利率一路下行,到现在的1~2%。
 
同样的道理,在今年年底之前投保,就可以锁定相对的高预期回报。
 
最后的思考
 
近一年来的汇率波动已经唤醒了民众多币种的投资意识,高净值客户已经开始换美金,因为美元储蓄利率很低,而对应的美元保单成为外汇投资理财的优选方式。
 
预计2017年香港保险不会像今年这么火热,但会回归保障和投资的本质,未来几年内地人士赴港投保依然会保持50%左右的增长甚至更高,产品优势、美元计价、境外资产依然是三大优势所在,香港保险将进入全新的发展阶段,期待产品和服务上的持续精进。

历史上的今天:

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