香港太平金钻万用寿险保费融资年收益复利10%

2017年产品曾一度遭受到抢空的局面，受银行额度影响，一度停止销售，近日太平金钻又重新开售，而且推出超高优惠，保费回赠2.75%，那么一度成为香港保险网红产品究竟性价比如何？小编带大家一起来回顾下——太平金钻账户万用寿险。

太平金钻万能险简介

万能险或者万用寿险，咱们最熟悉的是大额保单融资功能。太平香港推出的“太平金钻账户万能险”产品，其三年锁定利息4.5%，三年后保底收益3.0%，相当亮眼，是一款非常稳健的短期美元理财产品。

它和其他的万用寿险一个最大的区别就是：寿险保障成分很低，保险公司可以最大可能地利用投保人的每一分钱来产生投资收益（而不是像内地保险一样，强制要求身故赔偿至少为累积已缴保费的160%，需要为身故保额消耗相当一部分收益）。

预付保费，灵活理财

我们可按个人财务状况及需要，自由选择缴费方式

A：三年投资，完成终身储蓄

B：投保时，一起缴付第二年及第三年的保费，一次性完成投资；此外，预付保费享有高达4.5%的累积利率，有助于规避近年人民币贬值风险。

灵活提款，更贴所需

自第1个保单年度起，客户就可从户口价值中提取部份款项，保证了资金的流动性和灵活性——每个保单年度內提取的款项不超过户口价值的20%，提取费用可获豁免。

终身保障，安枕无忧

投资完成后，便可享有终身人寿保障，无后顾之忧。若在保单生效期內不幸身故，受益人將获得的身故赔偿金额相等于凈已缴保费101% 或户口价值( 以较高者为准)。

保费融资，十倍杠杆

【太平金钻】计划更提供高达10倍杠杆的保费融资计划——通过香港低廉的贷款利率，为您提供每年超过10%的保证收益。 

保费融资是什么？

投保人、保险公司、银行三方围绕“保险合同”展开的合作主要有两种：「保单贷款」与「保费融资」。

保单贷款（Policy Loan）：投保人把保险合同质押给银行或保险公司，银行或保险公司将保单现金价值的一定比例（如85%）作为贷款提供给投保人。

保费融资（Premium Financing）：投保人向银行贷款购买保险合同，投保成功后保单将作为放贷的抵押物由银行保管，直至贷款还清（类似于贷款买房）。

简单来说，「保单贷款」是先买保单后贷款，「保费融资」是先贷款后买保单。从操作层面来说，「保单贷款」在同一时间只需要两方的配合（投保人向保险公司购买保单，再将保单拿去银行作抵押），而「保费融资」则在同一时间需要三方的配合（投保人向银行贷款，银行向保险公司缴付保费，保险公司签发保单）。

因此，「保费融资」比「保单贷款」要更加复杂一些，通常对投保人的各方面要求也更高。

为什么要保费融资？

显而易见，保费融资的目的是为了投保人的保单增加杠杆，这样做的好处就是占用尽量少的资金，购买高额的保单，通过借钱来扩大收益率。

投保人：以小部分保费获取了大额的人寿保障，还能以低利率的外币贷款赚取相对高回报的保单利益。

计划以美元或港币计价，较高的保证收益（前3年保证4.5%派息，之后终身保底3%派息，现行三年后年化派息为4%），可以通过保费融资（如下图）形式投资，提高综合收益率，放大回报，最大收益第4年退保时按投资总额的年化回报可达10%以上。保费融资银行是中国农业银行，央企四大行之一，上海、香港两地上市。融资操作模式如下：

保费融资购买太平金钻账户的大致操作流程如下：

• 1.开设农行的银行账户，在账户中存放初始资金，以获得融资资格；
• 2.自付本金保费，农行以1:5的杠杆融资保费，向太平投保金钻账户；
• 3.每月向银行支付贷款利息；
• 4.退保时偿还银行融资保费，取回保单现行现金价值。

太平金钻投保案例：

50万港币存农行香港分行，申请投保一张625万总保费的大额保单，并自付100万保费。向农行香港分行可借525万缴付剩余保费，保单年均收益22.5万，每年最低仅需支付12万利息。仅100万实际投入，每年收获10.5万净回报。5年后退保，拿回100万本金，加最多64万净回报（已扣除利息）

这中间涉及到加杠杆的问题，如果不加杠杆，这个产品的保证年化收益率为3.0%左右（三年后退保）。而加了杠杆呢？3年后预期的年化收益将达到8.0%左右，5年后预期的年化收益将达到10.4%左右。

杠杆收益的主要来源，就是三年锁息4.5%与贷款利息2.5%之间的差额。这个差额越高，套利的空间就越大。如果资金充裕，有条件开设该银行的私银账户，那么把贷款利息压低到2.0%也是有可能的。

保费融资风险点

香港「保费融资」的风险，主要集中于HIBOR（香港银行同行业拆借利率）的波动上。由于银行贷款的利息并非固定值，而是HIBOR+某固定值，因此贷款利息会随着美元加息而升高。

一旦美元加息，或香港银行的美元货币流动性出现紧缩，HIBOR也会随之升高。如果贷款利息升至万能险的收益水平，套利空间也随之消失。

不过，以目前美元加息的幅度和趋势来看，想要在三年内加息2.0%以上的可能性并不是很大。而且此类贷款的主动权掌握在投保人手中，如果看到贷款利息有大幅升高的趋势，只要提早把贷款还清就可以了。

现在美元正处于加息的周期，而作为与美金挂钩的港币，或多或少也会面临加息的压力。如果经济环境没有突然的剧烈变化，港元加息基本上也是板上钉钉的事情。那么，如果港元真加息，客户购买这个方案能赚取到的利差不就缩小了吗？换言之，这个方案还有那么好吗？

根据小编的预计，因为我们的贷款利息是以最优利率（P现时为5.125%）为基准的，而最优利率作为香港银行和商业体系的最重要基础利率，短时间快速加息的可能性很低。因此，谨慎的小编按照每半年加息一次，每次加息0.25%，并一直加下去的悲观假设，来做了一个测算，并发现结果如下：

• 第三年退保，实际复利依然可以达到5.14%
• 第四年退保，实际复利依然可以达到6.65%

（其中已经把每年还给银行的利息当作客户持续投入的本金来计算了，也就是已经考虑了客户所支付的利息的时间价值）

太平金钻已经停售，2019年太平金钻应该会在下半年跟大家见面，期待会有更好的保障和收益给大家。