香港保险保单前三年现金价值偏低是否合理？

相信更多客户在投保时都是为了自己和家人的长期保障和投资收益，那么接下来我们从“保障顾客长期利益”这个角度，为您详细解答，为什么香港保险前三年现金价值偏低是一种保障顾客长期利益的表现。

对于这种客户，我只能替保险公司喊冤了……要知道，如果一张保单投保才两年就退保，保险公司一般是要亏钱的。

听上去很不可思议？我们从保险公司销售一张保单所需要的费用情况理解一下。为了能销售一张保单，保险公司通常会付出两大块费用：变动费用与固定费用。变动费用就是我们通常所讲的“代理人佣金”，这一部分费用通常是保费的一个比例，会随着保单金额的大小而变化；固定费用就是公司日常运营所需要付出的成本，这一部分费用通常是一个固定的金额，不随保单金额的大小而变化。

为了销售一张保单，保险公司要付出多少费用呢？以一张中等保额的终身重疾险为例，一家公司在承保这张保单时，所需要付出的费用大概是两年的保费。

也就是说，在签约这张保单的那一瞬间，保险公司虽然收了你一年的保费，但却支出了相当于两年保费的费用，净亏一年的保费。

实际上，保险公司所希望看到的，是投保人能一直交保费，不退保，这样保险公司才能慢慢实现盈利。因此，“保单续保率”是保险公司一个非常重要的考核指标。可以说，“多做一张单，不如留住一张单”。

保险公司亏钱，还要“退现金价值”，无疑是“雪上加霜”

现在大家已经可以理解，一旦客户在投保的前两年就选择退保，那么保险公司实际是亏钱的。然而，中国保监会对人寿保单规定了“最低现金价值”（保监发[1999]90号《关于下发有关精算规定的通知》，也就是说，如果客户在第一年就选择退保，保险公司不止要亏钱，还要倒贴给客户“最低现金价值”！

为什么保监会做这样的规定呢？那是因为内地保险市场相对而言并不成熟，而寿险产品又较为复杂，误导销售现象严重，为了保障消费者的权益，保监会采用严格的监管方法，来稍稍弥补消费者“被误导”所招致的经济损失。

这样的规定，对于保险公司而言，无疑是“雪上加霜”。

当然不会！为了分摊这些风险，保险公司在产品定价时把价格定得高一点，让没退保那部分人继续交保费来分摊这些损失！

而事实上，在这样的监管环境下，保险公司都是这样做的。在我们看来，这种做法对于那些没退保的忠实客户而言，无疑是极其不公平的，因为他们付出了比原来更多的保费，用来弥补那些因为销售误导而早期退保的客户给保险公司造成的损失。

同理，在内地这种“带病投保”严重的保险环境中，对于那些健康的客户，也是极其不公平的，因为他们付出了比原来更多的保费，用来弥补那些带病投保客户给保险公司造成的损失。

在我们看来，这项设定很合理，而且这项设定也正是香港作为一个成熟保险市场的体现：销售误导现象少，退保率低，投保人无需为提前退保的部分人“买单”，因此价格更便宜、公平。

尽管如此，全球也没有任何一个保险市场能够完全杜绝“销售误导”现象。因此还是那句老话，保险是一项长达几十年甚至是终身的投资，在购买前一定要做好充分的考虑，多做功课，咨询专业人士，以防被骗或被误导，尽量避免退保的发生。